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SINGAPOUR – Les actions asiatiques ont augmenté mardi alors que les commerçants coréens revenaient de vacances d’humeur à rattraper un rebond mondial, tandis que d’autres marchés se sont maintenus avant les données sur l’inflation américaine qui offriront un guide crucial pour les perspectives des taux d’intérêt.
Les indices de Wall Street ont affiché une quatrième session consécutive de gains du jour au lendemain, tandis que le dollar américain s’est encore éloigné des sommets historiques – en partie dans l’espoir que les données sur les prix, attendues à 12h30 GMT, pourraient offrir un autre signal que l’inflation a atteint un sommet.
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L’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,6%, mené par un bond de 2% pour le sud-coréen Kospi. Le Nikkei du Japon a viré de 0,3 %.
Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient stables, tout comme les contrats à terme européens . La détente des prix du pétrole rend les marchés optimistes quant à la stabilité ou au ralentissement de l’inflation globale aux États-Unis, ce qui peut réduire la nécessité de futures hausses des taux d’intérêt.
Les analystes avertissent que l’inflation sous-jacente est susceptible de progresser, cependant, et que les implications à court terme sur les taux ne sont pas claires.
« Il est trop tôt pour célébrer la fin de l’inflation, comme certains acteurs du marché semblent déjà le faire », a déclaré l’économiste d’ING Rob Carnell.
Le brut américain oscille en dessous de 90 dollars le baril, en baisse de près de 30 % depuis la mi-juin et à peu près là où il s’échangeait avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
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Les contrats à terme sur taux d’intérêt impliquent 90% de chances que la Réserve fédérale relève son taux d’intérêt de référence de 75 points de base lors de la réunion de politique générale de la semaine prochaine – une position qui est peut-être la plus vulnérable à une surprise à la baisse de l’IPC.
« La probabilité implicite du marché d’une troisième hausse des taux de 75 points de base pour septembre a sensiblement augmenté ces derniers jours », a déclaré Jan Nevruzi, stratège des taux américains de NatWest Markets.
« Les résultats proches des attentes pour le rapport sur l’IPC d’août ne changeront peut-être pas trop le résultat en termes d’attentes du marché », a-t-il déclaré.
« Si les responsables décident d’aller avec 75 points de base supplémentaires, plus que notre appel de longue date à 50 points de base… nous soupçonnons que les décideurs soulignent à quel point ils accélèrent les hausses. »
BAISSE EN DOLLARS
Les données asiatiques publiées mardi ont offert une image trouble des économies régionales. Un bond de 9 % en glissement annuel des prix de gros japonais indique une pression sur les marges des entreprises, mais un ralentissement des gains en août laisse espérer un soulagement.
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En Nouvelle-Zélande, les hausses de taux qui ont commencé il y a un an commencent à se faire sentir, faisant chuter les prix des maisons de 6 % depuis août dernier.
Le monde de la banque d’investissement offre également un contrepoint à l’engouement des marchés boursiers. Goldman Sachs réfléchit à des suppressions d’emplois, a déclaré à Reuters une personne familière avec les plans dans la nuit.
Le géant du rachat KKR refuse d’améliorer une offre publique d’achat sur l’opérateur hospitalier australien Ramsay Health Care.
Sur les marchés des changes, le dollar est en dehors des sommets récents. Les vents favorables de la hausse des taux européens de la semaine dernière ont poussé l’euro à rebondir et au-dessus de la parité à 1,0127 $.
Même le yen japonais battu a une pause à 142,57 pour un dollar – un peu plus fort que le plus bas de 24 ans de la semaine dernière à 144,99, certains investisseurs fermant les paris sur une nouvelle baisse alors que les risques d’intervention officielle augmentent.
Les rendements du Trésor américain ont augmenté du jour au lendemain après quelques adjudications ternes. Les ventes ont été les plus importantes sur le très long terme, le rendement à 30 ans ayant augmenté d’environ 6 points de base à environ 3,5 %.
Les rendements de référence à 10 ans se sont stabilisés à 3,3405 % dans le commerce de Tokyo mardi, sous le rendement à deux ans de 3,5506 %.
L’or et les crypto-monnaies ont grimpé à la hausse sur le dollar en baisse. L’or au comptant se tenait pour la dernière fois à 1 723 $ l’once, tandis que le bitcoin était à 22 245 $.
(Édité par Shri Navaratnam)
