Alors même que le marché du logement continue de mener la reprise économique aux États-Unis, les constructeurs de maisons, affligés par plus d’un an de changements dramatiques alimentés par la pandémie, sont confrontés à de nouvelles pressions alors qu’ils tentent de répondre à la demande croissante.
Déjà, les constructeurs se sont efforcés de trouver suffisamment de travailleurs pour construire les maisons. Mais maintenant, les constructeurs sont confrontés à une pénurie aiguë de matières premières, mettant l’industrie sous pression juste pour répondre à la demande vorace des acheteurs.
La compression se manifeste dans les décisions des constructeurs de démarrer ou non de nouvelles maisons. En août, les mises en chantier et les permis se sont légèrement redressés par rapport aux baisses des mois précédents, le total des mises en chantier atteignant 1,62 million en rythme annualisé et le total des permis à 1,73 million, contre 1,55 million et 1,63 million, respectivement, en juillet.
Mais les mises en chantier de maisons unifamiliales ont diminué pour un deuxième mois consécutif, à 1,08 million, contre 1,11 million en juillet, tandis que les permis sont restés inchangés à 1,05 million, selon les données publiées mardi par le département du Commerce.
Une grande partie de cette récente compression peut être attribuée à la pénurie de matières premières. Tout, de l’acier et de la tuyauterie au gypse et aux tuiles, est en pénurie car les constructeurs se démènent pour sécuriser des approvisionnements limités et, lorsqu’ils le font, paient des frais d’expédition nettement plus élevés. Même le bois d’œuvre, malgré une baisse récente par rapport à son sommet pandémique, reste volatil et a augmenté à plus d’une fois et demie ce qu’il coûtait avant la pandémie.
Et il y a des signes que ces pénuries dureront plus longtemps que beaucoup ne le pensaient il y a encore quelques mois.
Le constructeur de maisons Lennar, par exemple, a déclaré lundi aux investisseurs lors de son appel aux résultats du troisième trimestre fiscal que les pénuries d’approvisionnement l’obligeaient à construire moins de maisons et que ses bénéfices seraient affectés.
« Au cours du troisième trimestre, notre entreprise et l’industrie de la construction résidentielle dans son ensemble ont continué à faire face à des défis de chaîne d’approvisionnement sans précédent qui, selon nous, se poursuivront dans un avenir prévisible », a déclaré le président exécutif de la société, Stuart Miller.
Lennar n’est pas seul. Pulte, Toll Brothers et DR Horton ont émis des avertissements similaires, affirmant que les pénuries de produits de construction affectent leur capacité à terminer les maisons, entraînant des retards importants et des temps de cycle prolongés dans l’industrie.
En fin de compte, la pénurie oblige les constructeurs à s’adapter d’une manière difficilement imaginable avant la pandémie.
Une industrie en train de rattraper son retard
L’écart dans les stocks s’est creusé depuis un certain temps. Pendant plus d’une décennie après la Grande Récession, les nouvelles mises en chantier et les permis sont régulièrement tombés nettement en dessous de 1,5 million d’unités annualisées, le montant jugé nécessaire pour maintenir l’équilibre du marché.
Tout cela laisse l’industrie essayer de rattraper son retard. Une étude récente de realtor.com a estimé que les États-Unis manquaient de 5,24 millions de foyers en juin. Malgré la pénurie, les mises en chantier et les permis n’ont pas augmenté aux niveaux nécessaires pour commencer à combler l’écart de pénurie de logements.
Frais de port en hausse
À la pression exercée sur les constructeurs s’ajoute la difficulté d’obtenir des marchandises importées. La demande de biens importés reste élevée dans tous les secteurs, ce qui contribue à augmenter les coûts d’expédition. Les ports de Los Angeles et de Long Beach, en Californie, avaient en moyenne environ 860 000 conteneurs entrants chaque mois cette année, soit 24 % de plus que le volume mensuel typique des cinq années précédant la pandémie.
Une partie de la demande élevée peut être attribuée à des commandes de panique d’entreprises inquiètes de manquer de produits ; cependant, l’accélération des achats en ligne a également eu un impact.
La forte demande de marchandises importées a entraîné des retards importants dans l’expédition, car les entreprises de logistique ont du mal à répondre à la demande. En conséquence, les frais d’expédition vers les États-Unis ont grimpé en flèche, les coûts depuis Shanghai atteignant huit fois leurs niveaux d’avant la pandémie.
Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement devraient persister, car les exportateurs continuent de faire face à des perturbations dues à la propagation de la variante delta et aux pressions d’une demande accrue à l’approche de la saison des vacances. Ces embouteillages devraient continuer à faire grimper les prix.
Que doit faire un constructeur ?
Même si la baisse des prix du bois d’œuvre a créé des opportunités pour les constructeurs de maisons, des pénuries et des retards d’autres fournitures et matériaux persistent. Les constructeurs peuvent suivre certaines stratégies pour traverser cette période :
- Gérer les attentes des clients : En raison des contraintes liées à la main-d’œuvre et aux produits de construction, de nombreux constructeurs ont stratégiquement ralenti le rythme de leurs ventes de maisons pour s’aligner plus étroitement sur leurs niveaux de production actuels.
- Considérez d’autres sources d’approvisionnement : Lorsque les matériaux proviennent de sources étrangères, les constructeurs peuvent être soumis à des fermetures économiques dans d’autres pays et à des coûts d’expédition plus élevés résultant de la demande croissante des consommateurs aux États-Unis. L’approvisionnement en marchandises au niveau national peut offrir un certain soulagement, même limité, de ces pressions.
La vente à emporter
Les chaînes d’approvisionnement restent fragiles et des incertitudes persisteront dans un avenir prévisible, alors que le monde continue d’être affecté par la propagation de la variante delta de Covid-19. Alors que les constructeurs cherchent à augmenter la production de maisons, ils doivent gérer les attentes des clients concernant les délais de livraison et les nouvelles commandes de maisons. Ces pénuries finiront par s’atténuer, mais d’ici là, une première étape logique consiste à aligner plus étroitement les objectifs de production sur la capacité de produire.
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