La demande mondiale accrue et les possibilités de servir le gouvernement fédéral continuent de soutenir les entreprises spatiales. Pour maintenir leur dynamique, elles misent sur leurs avantages concurrentiels, soit par des stratégies de prix, soit en se différenciant par l’innovation. Pendant ce temps, les défis de la chaîne d’approvisionnement restent une préoccupation pour certains dirigeants.
Les dirigeants ont récemment partagé leurs perspectives lors d’appels sur les résultats qui couvraient les résultats du quatrième trimestre de l’année civile de leur entreprise. Quatre thèmes ont émergé des appels, dont les transcriptions ont été fournies par Bloomberg.
Les applications mondiales stimulent la demande mondiale
Le renseignement spatial est un élément clé de la sécurité mondiale. Il soutient les décisions gouvernementales fondées sur des faits pour lutter contre de nombreuses menaces, notamment le changement climatique et la piraterie. L’industrie spatiale cherche des moyens d’étendre l’empreinte terrestre, selon des dirigeants qui ont mis en évidence les accords internationaux et développé les moteurs de la demande projetée.
Jay Monroe, directeur général de Globalstar, Inc., a déclaré que la société avait achevé avec succès sa première autorité terrestre européenne pour la bande 53 en Espagne, ajoutant que Globalstar s’attend à de nombreuses autres licences à l’avenir. Monroe a déclaré que l’Espagne est un leader européen dans la promotion de la fusion des services terrestres par satellite et mobiles. La nation est le 11ème pays (et le premier en Europe) à autoriser cette approche innovante pour une plus grande connectivité.
Peter Cannito, PDG de Redwire Corporation, a parlé de la « nouvelle course spatiale mondiale de plusieurs décennies » pour « les agences spatiales aux États-Unis, en Europe et dans le monde, se concentrant de plus en plus sur l’espace en tant que domaine concurrentiel ». Les marchés commerciaux stimulent la demande d’espace, a-t-il dit, mais les gouvernements font des investissements à long terme, atténuent les risques associés aux tensions géopolitiques et améliorent l’accès aux données.
Peter Beck, directeur général de Rocket Lab USA, Inc., a déclaré que le gouvernement australien a fait un investissement continu pour tripler le marché spatial australien, qui totalisera 8 milliards de dollars d’ici 2030. L’Australie avait précédemment engagé 1,3 milliard de dollars pour les secteurs spatiaux civils.
Le PDG de BlackSky Technology, Inc., Brian O’Toole, a souligné l’expansion du marché mondial de l’espace adressable. O’Toole a déclaré que les gouvernements du monde entier recherchent des « solutions de renseignement en temps réel » pour prendre des décisions critiques plus éclairées.
Couverture du risque avec les contrats gouvernementaux
Alors que les marchés commerciaux sont sous le choc des événements macroéconomiques récents et de la volatilité des marchés, les portefeuilles de contrats gouvernementaux ont fait preuve de résilience. Le budget spatial du gouvernement fédéral, par exemple, a augmenté de 35 % au cours de l’exercice 2023 clos le 30 septembre, par rapport à l’année précédente.
Les opportunités de développer de nouvelles solutions se poursuivent, telles que les services de désorbitation liés à une nouvelle règle de la Federal Communications Commission. En vertu de cette nouvelle règle, les satellites en orbite terrestre basse doivent désorbiter ou être placés en orbite cimetière dans les 25 ans suivant l’achèvement de leur mission.
De nombreux dirigeants ont reconnu l’importance des contrats gouvernementaux non seulement pour maintenir la stabilité et les opérations, mais aussi pour stimuler la croissance et l’innovation.
Adam Spice, directeur financier de Rocket Lab USA, a déclaré que certaines entreprises sont confrontées à des difficultés pour financer leurs activités via les marchés des capitaux. Mais il a déclaré que Rocket Lab ne partageait pas les mêmes difficultés en raison de la nature de ses flux de trésorerie liés aux contrats gouvernementaux.
Le PDG de Momentus, Inc., John Rood, a déclaré que les opportunités gouvernementales sont la priorité absolue de l’entreprise. Momentus se concentre sur les contrats gouvernementaux avec le ministère de la Défense et la National Aeronautics and Space Administration.
Les investissements du gouvernement fédéral peuvent être un répit pour les entreprises dans les tempêtes d’incertitude et de volatilité des marchés. Les entreprises spatiales s’appuient sur le gouvernement en tant que client fidèle et résilient pour développer et commercialiser les technologies et solutions à double usage du futur.
Des réalités contrastées sur l’avantage concurrentiel
L’avantage concurrentiel est obtenu par des stratégies de tarification ou de différenciation du marché. Les deux ont été discutés lors des appels sur les résultats du quatrième trimestre.
Chris Kemp, directeur général d’Astra Space, Inc., a parlé de la pression sur les prix et de la nécessité de faire baisser le prix par lancement. La stratégie de réduction des coûts de l’entreprise se concentre sur le pool de dépenses générales et administratives, en réduisant les dépenses de consultants, de systèmes informatiques et d’autres coûts administratifs.
D’autres ont choisi la différenciation par l’innovation. Le PDG de Redwire, Cannito, a déclaré que la société avait atteint un pouvoir de tarification grâce à une technologie telle que sa solution Roll Out Solar Array.
Les dirigeants se concentrent sur les stratégies de tarification à l’approche de la nouvelle année. Pour les produits ou services établis, les entreprises mettent l’accent sur des prix compétitifs et atténuent l’érosion des marges grâce à la réduction des coûts. Les entreprises capitalisent également sur l’innovation en utilisant des stratégies de tarification à valeur ajoutée, exploitant leur pouvoir de tarification pour augmenter leurs revenus.
Les défis de la chaîne d’approvisionnement
Certains dirigeants ont abordé les défis liés aux chaînes d’approvisionnement et l’impact qui en résulte sur l’efficacité et les marges bénéficiaires.
Dave Burney, directeur financier d’Astronics Corporation, a souligné l’importance de la prévisibilité de la chaîne d’approvisionnement sur l’efficacité de l’atelier et les coûts des intrants. Il a déclaré que les primes payées sur les achats au comptant pour les pièces difficiles à trouver, par exemple, détériorent les marges.
Le PDG de BlackSky Technology, O’Toole, a déclaré que la barrière élevée à l’entrée pour les nouveaux fournisseurs est un défi pour l’industrie, notant qu’il faut des années pour prouver à la fois la performance et l’évolutivité et tout aussi longtemps pour obtenir des contrats avec le gouvernement et les grands clients commerciaux. Cette barrière élevée à l’entrée rend difficile la diversification d’une base de fournisseurs.
Les vents contraires de la chaîne d’approvisionnement seront progressivement atténués grâce à de nouvelles négociations contractuelles. Mais jusque-là, les entreprises recherchent des gains d’efficacité pour compenser l’approvisionnement unique, les pressions inflationnistes et les achats au comptant inopportuns.
La vente à emporter
L’optimisme des dirigeants reste fort en raison de l’augmentation du budget spatial américain et de la demande mondiale de services dépendant des données obtenues dans l’espace. Les contrats gouvernementaux offrent un environnement sûr aux entreprises spatiales pour poursuivre leur développement et leurs investissements dans des conditions macroéconomiques difficiles et incertaines sur les marchés commerciaux.
Nous nous attendons à ce que les appels aux résultats du prochain trimestre incluent des discussions sur la manière dont les entreprises spatiales intègrent l’intelligence artificielle dans leurs activités et leurs solutions.
