Les Fintechs ont contribué au programme de protection des chèques de paie. Pourquoi pas le programme de prêt Main Street?

Qu'est-ce qui fait un bon partenariat?

Il existe un certain nombre d'exemples de grands partenariats qui ont travaillé vers un objectif commun. Dans le monde du sport, pensez à Michael Jordan et Scottie Pippen ou à Joe Montana et Jerry Rice. En affaires, il y a le succès récent entre Apple et Goldman Sachs dans le lancement de la carte Apple.

Le PPP étant fermé aux nouvelles applications, les fintechs pourraient jouer un rôle important dans le MSLP.

Alors que les petites et moyennes entreprises sont aux prises avec le ralentissement économique, elles ont également cherché un partenaire. Et beaucoup en ont trouvé un au gouvernement fédéral, qui a prolongé une bouée de sauvetage financière avec le programme de protection des chèques de paie.

Après un début difficile, le ministère du Trésor et la Small Business Administration des États-Unis ont élargi le programme de protection des chèques de paie pour inclure les prêteurs non traditionnels comme les fintechs pour créer ou s'associer avec des banques traditionnelles pour traiter ces prêts.

Le résultat a été un plus grand nombre d'entreprises participant au programme, ce qui a fourni une injection de liquidités indispensable dans l'économie réelle.

Désormais, le programme de protection des chèques de paie étant fermé aux nouvelles applications, les fintechs peuvent avoir une opportunité similaire dans le cadre du programme de prêt de la rue principale – si, c'est-à-dire, le gouvernement apporte des changements prudents au programme.

Programme de protection des chèques de paie: en chiffres

Si le PPP a montré quelque chose, c'est que ce ne sont pas seulement les banques qui ont participé au programme. Selon le rapport du 8 août fourni par la SBA pour les prêteurs ayant moins de 1 milliard de dollars d'actifs et les non-banques, les trois principaux prêteurs par nombre de prêts sont les banques, les fintechs et les coopératives de crédit.

Au total, 19 prêteurs fintech ont participé au programme, accordant plus de 250 000 prêts pour plus de 6,0 milliards de dollars. Les banques traditionnelles ont émis plus d'un million de prêts, mais les données ne révèlent pas si une fintech s'est associée à une banque pour traiter les prêts.

Un certain nombre de sociétés de fintech, comme la plateforme de prêt aux petites entreprises Kabbage, se sont associées à des banques traditionnelles pour agir en tant qu'agent de crédit.

Les données du SBA ne révèlent pas l'ampleur de l'impact des fintechs sur ce programme de prêt.

Mais ce n’est pas nécessairement la fin de l’histoire. Maintenant que le PPP a cessé d'accepter les demandes, la discussion sur la liquidité passe au programme de prêt de Main Street.

Main Street Prêt à un démarrage lent

Le programme de prêt de la rue principale est devenu pleinement opérationnel le 6 juillet. Le programme de 600 milliards de dollars, joyau de la couronne de la loi CARES, est un effort conjoint de la Réserve fédérale et du département du Trésor et servira de soutien de liquidité aux entreprises du marché intermédiaire alors que nous dirigeons dans les derniers mois de l’année.

Le 15 juillet, la Réserve fédérale a ouvert le programme d'enregistrement des prêteurs et a encouragé les prêteurs à commencer à accepter les demandes. Mais il n'a pas encore été largement accepté sur le marché.

Récemment, le président de la Réserve fédérale de Boston, Eric Rosengren, a rapporté que plus de 500 prêteurs s'étaient inscrits ou étaient en train de s'inscrire au programme de prêt de Main Street.

Pour mettre cela en perspective, plus de 5 000 prêteurs ont participé au programme de protection des chèques de paie.

Selon le dernier solde de réserve hebdomadaire de la Réserve fédérale, la banque centrale a acheté 472 millions de dollars, ce qui représente 95% de tous les prêts émis dans le cadre de ce programme.

À la recherche de partenariats fintech

Mais alors que le programme de protection des chèques de paie a été largement accepté sur le marché, le MSLP a été plus lent à trouver ses bases. Une des raisons peut être sa complexité, qui peut avoir dissuadé un certain nombre de participants de postuler au programme. Mais d'autres raisons, y compris les coûts d'emprunt élevés, le montant minimum du prêt ou la période de remboursement, peuvent également avoir eu un effet. Quelle qu'en soit la raison, la Réserve fédérale et le département du Trésor devront réexaminer le programme s'il veut le rendre plus attractif pour les petites et moyennes entreprises.

En outre, compte tenu du succès que les fintechs ont joué pour accroître la visibilité du programme de protection des chèques de paie, cela pourrait être l'occasion pour les fintechs de jouer un rôle plus important dans le MSLP. La FAQ actuelle publiée sur le programme ne ferme pas la porte aux institutions financières non bancaires, mais le département du Trésor a déclaré qu'il envisagerait de les inclure à l'avenir.

Si ce jour arrive, les fintechs auront l'opportunité d'être mieux acceptées par le grand public. En plus de participer en tant que prêteur, les fintechs seraient en mesure de s'associer avec les banques pour aider à recueillir les informations trimestrielles et annuelles requises dans le cadre de la certification, puis à organiser ces informations.

Les signes sont prometteurs. Le Bureau du contrôleur de la monnaie et la Federal Deposit Insurance Corporation ont récemment émis un certain nombre de demandes au public concernant l'implication des fintechs dans un partenariat avec une banque ou en tant que banque à charte – un signal fort que les fintechs joueront un certain rôle dans l'avenir de la banque.

Les plats à emporter

Le ralentissement économique et la progression continue du COVID-19 ont créé un niveau d'incertitude alors que nous entrons dans la seconde moitié de l'année. Le programme de prêt de Main Street offre un soutien financier aux petites et moyennes entreprises et peut aider les entreprises qui ont du mal à rester à flot ou à faire avancer les efforts d'innovation nécessaires.

Alors que les prêteurs traditionnels hésitent un peu à s'inscrire au MSLP, cela pourrait être une chance pour les fintechs de participer à la reconstruction de l'économie réelle.

Pour plus d'informations sur la façon dont la pandémie affecte les entreprises de taille moyenne, veuillez visiter le Centre de ressources RSM Coronavirus.

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