Le solde total de la dette des ménages a augmenté de 16 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2023, selon le dernier Rapport trimestriel sur l’endettement et le crédit des ménages du Center for Microeconomic Data de la Fed de New York. Cela reflète une légère augmentation par rapport au premier trimestre. Les soldes des cartes de crédit ont connu la plus forte augmentation de tous les types de dettes – 45 milliards de dollars – et s’élèvent désormais à 1,03 billion de dollars, dépassant 1 billion de dollars en termes nominaux pour la première fois dans l’histoire de la série. Après une forte contraction au cours de la première année de la pandémie, les soldes des cartes de crédit ont connu sept trimestres de croissance d’une année sur l’autre. Le deuxième trimestre de 2023 a connu une augmentation rapide de 16,2 % par rapport à l’année précédente, poursuivant cette forte tendance. Alors que les soldes des cartes de crédit atteignent des sommets historiques, nous examinons l’évolution des prêts et des remboursements à l’aide du Consumer Credit Panel (CCP) de la Fed de New York, qui est basé sur les données anonymisées des rapports de solvabilité d’Equifax.
Émission de carte de crédit
Les cartes de crédit sont la forme la plus courante d’endettement des ménages et continuent de se généraliser. Considérez qu’il y a 70 millions de comptes de carte de crédit ouverts de plus qu’il n’y en avait en 2019, avant la pandémie. De plus, environ 69 % des Américains avaient un compte de carte de crédit au deuxième trimestre de 2023, contre 65 % en décembre 2019 et seulement 59 % en décembre 2013. Et bien que les prêts aient baissé au cours de la première année du pandémie, les émissions de cartes de crédit ont été à des niveaux quelque peu élevés depuis.
Dans le tableau ci-dessous, nous décrivons l’ouverture de nouveaux comptes de carte de crédit, ventilée selon les cotes de crédit des emprunteurs. L’émission de cartes de crédit a été assez stable dans l’ensemble, avec une moyenne d’environ 23 millions de cartes nouvellement émises chaque trimestre entre 2017 et 2019. Le début de la pandémie a provoqué une forte contraction des nouvelles émissions de cartes de crédit, avec seulement 13 millions de cartes émises au deuxième trimestre 2020. Mais au deuxième trimestre 2021, les prêts sont revenus dans tous les groupes de cote de crédit.
Les emprunteurs subprime ont vu une augmentation de l’émission de cartes en 2021 et 2022, bien que cela semble s’être atténué au premier semestre 2023. En revanche, l’émission de cartes aux emprunteurs ayant les scores de crédit les plus élevés – ceux de plus de 760 – s’est développée au cours du premier semestre 2023. Ce resserrement relatif est cohérent avec d’autres rapports : l’enquête d’opinion des bureaux de prêt senior de juillet 2023 sur les pratiques de prêt bancaire (SLOOS) décrit le resserrement des normes pour toutes les normes de prêt à la consommation, et notre enquête SCE sur l’accès au crédit de juin 2023 a montré une augmentation des taux de rejet des demandes de crédit, surtout parmi ceux qui ont des cotes de crédit inférieures.
Émission de carte de crédit par pointage de crédit
Défaillance de carte de crédit
En février, nous avons écrit sur l’augmentation des taux de délinquance et sur notre plan pour continuer à surveiller la situation. Les taux de délinquance sont maintenant revenus aux niveaux d’avant la pandémie. Dans le graphique ci-dessous, nous ventilons les transitions vers la délinquance en fonction de la cote de crédit de l’emprunteur à l’émission. Cette image est cohérente avec un retour aux tendances pré-COVID après une période de taux de défaillance inhabituellement bas pendant la pandémie, lorsque l’abstention, les politiques d’augmentation des revenus et les opportunités de consommation limitées signifiaient que les emprunteurs étaient mieux placés pour rembourser leurs dettes. Les deux derniers trimestres semblent également montrer une certaine stabilisation. Notez que ces taux diffèrent du taux de transition calculé dans notre Rapport trimestriel car ils ne sont pas lissés et utilisent des données plus détaillées.
Les taux de délinquance se stabilisent
Transition vers plus de 30 jours de délinquance
Nous examinons enfin la performance de la dette selon le revenu, afin de déterminer si les statistiques agrégées peuvent masquer les défis économiques sous-jacents présents dans les communautés à faible revenu. Nous regroupons les emprunteurs en utilisant le revenu brut ajusté moyen de leur code postal comme indicateur de revenu, en utilisant les données de l’IRS (revenu du code postal). Dans le tableau de style de carte thermique ci-dessous, nous décrivons les impayés de carte de crédit agrégés par revenu de code postal, qui est indiqué sur l’axe y, avec le pourcentage d’impayés indiqué par la couleur. Ici, nous voyons d’abord que les zones à faible revenu ont historiquement eu des taux de défaillance plus élevés, tandis que les zones à revenu élevé ont généralement une meilleure performance de la dette. Mais, avant la grande crise financière, les impayés sur les cartes de crédit étaient considérablement plus répandus, même dans les zones à revenu élevé, et ont encore augmenté entre 2008 et 2010. Mais maintenant, après une brève période de délinquance inhabituellement faible entre 2020 et 2022, les taux de délinquance se sont normalisés aux niveaux d’avant la pandémie, même dans les zones à faible revenu.
Délinquance de carte de crédit par revenu par code postal
Malgré les nombreux vents contraires auxquels les consommateurs américains ont été confrontés au cours de l’année dernière – taux d’intérêt plus élevés, pressions inflationnistes post-pandémiques et récentes faillites bancaires – il y a peu de preuves d’une détresse financière généralisée pour les consommateurs. Les consommateurs américains ont jusqu’à présent résisté aux difficultés économiques de la pandémie et des périodes post-pandémiques avec résilience. Cependant, l’augmentation des soldes peut présenter des défis pour certains emprunteurs, et la reprise des remboursements des prêts étudiants cet automne pourrait ajouter des difficultés financières supplémentaires à de nombreux emprunteurs étudiants. Même ainsi, jusqu’à présent, le crédit aux ménages montre quelques premiers signes de stabilisation à la santé pré-pandémique, bien qu’avec des soldes nominaux plus élevés.
Données du graphique 
Andrew F. Haughwout est directeur par intérim de la recherche et chef du groupe de recherche et de statistiques de la Federal Reserve Bank de New York.
Donghoon Lee est conseiller en recherche économique pour les études sur le comportement des consommateurs au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Federal Reserve Bank de New York.
Daniel Mangrum est économiste de recherche dans les études sur la croissance équitable au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Federal Reserve Bank de New York.
Joelle Scally est directrice économique régionale au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Federal Reserve Bank de New York.
Wilbert van der Klaauw est conseiller en recherche économique pour la recherche sur les ménages et les politiques publiques au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Federal Reserve Bank de New York.
Comment citer cet article :
Andrew Haughwout, Donghoon Lee, Daniel Mangrum, Joelle Scally et Wilbert van der Klaauw, « Credit Card Markets Head Back to Normal after Pandemic Pause », Federal Reserve Bank of New York Économie de Liberty Street8 août 2023, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2023/08/credit-card-markets-head-back-to-normal-after-pandemic-pause/.
Clause de non-responsabilité
Les opinions exprimées dans cet article sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank de New York ou du Federal Reserve System. Toute erreur ou omission relève de la responsabilité des auteurs.
