La propagation du coronavirus et le choc qui l'accompagne sur le système économique mondial ont suscité une peur généralisée dans le secteur des services financiers. La perturbation a amené les hauts dirigeants des sociétés de services financiers à poser des questions fondamentales, de la façon dont nous assurons la sécurité de nos employés, à quoi ressemble notre santé financière à court terme, et si la crise se poursuit à long terme. Sommes-nous équipés pour rester opérationnels?
Les réponses ne sont pas simples. Mais nous pouvons offrir quelques conseils pour naviguer dans ces eaux de plus en plus dangereuses.
Qu'est-ce qui se passe?
Le virus a émergé à la fin de l'année dernière de la ville centrale de Wuhan en Chine dans la province du Hubei et s'est depuis propagé dans le monde entier. Mardi, il y a eu plus de 115 000 cas confirmés de virus, et plus de 4 000 décès ont été signalés dans le monde. Aux États-Unis, l'épidémie s'est accélérée, et les Centers for Disease Control and Prevention ont déclaré que ce n'était qu'une question de temps avant que le virus ne se propage à travers les États-Unis.
Que regarder?
Les marchés financiers affichent des signes avant-coureurs de récession provoquée par le coronavirus et s'inquiètent du ralentissement de la croissance. Les acteurs du secteur des services financiers doivent donc rester prudents. Ils doivent s’assurer de suivre les indicateurs appropriés qui ne sont pas réactifs comme le sont les marchés boursiers. Comme le dit le vieil adage, ils doivent répondre, pas réagir.
La tension des marchés se manifeste sur l'ensemble du marché obligataire…
L'incertitude sur les marchés du crédit s'explique notamment par l'élargissement des spreads de crédit, qui montrent une diminution de la confiance qu'un emprunteur sera en mesure de rembourser le crédit en cours. Si le remboursement est remis en question, le crédit se resserrerait, les emprunteurs devenant moins disposés à prendre des risques. À l'inverse, si les perspectives de croissance s'améliorent, l'inverse se maintiendrait – une diminution de l'incertitude entraînera un rétrécissement des écarts de crédit.
… Et dans le secteur bancaire également.
C’est pour cette raison que certains spreads sont considérés comme une mesure globale de la santé du système financier. Prenez la différence entre le LIBOR et le taux des fonds fédéraux, ou spread FRA / OIS. Il donne une image de la santé relative du secteur bancaire. Plus le risque est perçu avec les banques prêtant à d'autres banques, plus l'écart est large. Lorsque les banques voient un risque plus élevé de prêter à d'autres institutions, l'impact résultant est moins de liquidité sur le marché.
Comme le coronavirus a répandu la peur sur les marchés mondiaux des actions et du crédit, le consensus est que le risque augmente, entraînant une plus grande tension sur les marchés financiers qui se manifestera finalement comme des défis de liquidité pour les acteurs du marché.
Quel est l'impact commercial?
Il sera impératif pour les entreprises non seulement de suivre les directives du CDC pour protéger leurs employés, mais aussi d'avoir une vision holistique de leur entreprise pour évaluer les risques et les opportunités. Ces mesures – qui doivent être prises dans tous les secteurs – comprennent la création d'une équipe pour surveiller la crise sanitaire, l'élaboration de plans de réponse et l'assurance que la bonne technologie est en place pour servir les clients via les canaux numériques et permettre aux employés de travailler à distance.
Dans les services financiers, cependant, il existe d'autres risques dont les entreprises doivent tenir compte:
Réglementation et politique
- Surveiller les marchés lorsqu'ils fonctionnent pour des extensions de dépôts réglementaires ou d'autres avis importants.
- Évaluer les réponses fiscales à la crise pour voir s'il y a des opportunités pour que votre organisation en profite.
Crédit et financement
- Analyser le portefeuille mieux comprendre l'exposition actuelle en tenant compte des secteurs qui peuvent être les plus touchés à court et à moyen terme, notamment les loisirs et l'hôtellerie, et les produits industriels et de consommation.
- Anticiper un nouveau resserrement des marchés du crédit, ce qui peut limiter les sources de liquidité et évaluer d'autres sources de liquidité par des voies non traditionnelles.
- Surveiller les mouvements des taux d'intérêt et comprendre comment les changements à court terme et à long terme affecteront la rentabilité.
- Atténuer l'exposition au bilan en gérant activement les deux côtés du bilan.
- Comprendre le protocole de puiser dans des lignes de crédit d'urgence.
- Examiner les accords être au courant de tous les engagements qui nécessitent des communications avec toutes les parties prenantes.
INTERMEDIAIRES finançiers
- Travailler en étroite collaboration avec les intermédiaires et d'autres fournisseurs de services pour confirmer que leurs systèmes de communication et de transaction fonctionnent pleinement.
- Explorez l'utilisation de parties alternatives mener des activités de fusions et acquisitions ou des relations avec les investisseurs.
- Soyez prêt à acheminer l'activité de trading vers d'autres plateformes en cas de perturbation de change.
Budget et planification
- Examiner les budgets déterminer l'impact de la baisse des taux d'intérêt et du ralentissement de la croissance induits par la baisse de la demande d'emprunt des consommateurs et des entreprises.
- Examiner la couverture d'assurance actuelle évaluer l'adéquation.
- Envisagez d'investir dans les outils de business intelligence.
Explorez l'opportunité
Des organisations saines dotées d'un capital et de liquidités solides peuvent avoir la possibilité de se développer en période de ralentissement grâce à des acquisitions ou à des partenariats stratégiques.
Et après?
Aussi incertain que puisse paraître l'avenir à court terme, les dirigeants qui prennent des décisions prudentes, ont planifié un ralentissement et surveillent continuellement les technologies et processus commerciaux critiques seront mieux en mesure de faire face à un ralentissement. Pour ceux qui se sentent pris au dépourvu par les récents événements économiques et de marché, l'espoir n'est pas perdu. Il est maintenant temps de passer à l'action et de commencer à planifier pour atténuer l'impact à long terme sur les résultats.
