Modèle du paradigme de perte d'Elisabeth Kübler Ross et surcapacité pétrochimique
La réinvention devient un enjeu crucial pour l’industrie chimique, notamment en Europe.
La capacité mondiale a considérablement augmenté ces dernières années. Les politiques de relance des banques centrales ont détruit le rôle clé des marchés : la détermination des prix. Maintenant, la facture de leur erreur arrive à échéance.
Comme toujours, l’industrie chimique est l’une des premières à faire face aux conséquences :
- Depuis 2009, on dit aux entreprises que les banques centrales peuvent garantir la croissance de la demande
- Mais aujourd'hui, il est devenu évident qu'ils ne peuvent pas
- Au lieu de cela, le monde est confronté à des niveaux records de surcapacité
Il s'agit essentiellement de l'expérience du « paradigme de la perte » d'Elizabeth Kübler-Ross, comme le montre le graphique.
Cela a commencé avec le déni, puis est passé par la colère et la négociation. Nous avons maintenant atteint la dépression et l’acceptation qu’un changement majeur est désormais inévitable.
LA CHINE EST L'ÉPICENTRE DE LA CRISE
Marges PE* intégrées à coût variable basées sur le naphta en Asie du Nord-Est
Un simple fait met en évidence le problème clé, comme le note John Richardson de l’ICIS :
« Les marges du polyéthylène (PE) étaient en moyenne de 451 $/t entre janvier 2014 et décembre 2021. Depuis lors, elles n'ont atteint en moyenne que 2 $/t. »
Et maintenant, l’industrie doit entamer le douloureux processus d’adaptation au monde de la nouvelle normalité d’aujourd’hui.
LES BANQUES CENTRALES PROMETtent UNE CROISSANCE CONSTANTE DE LA DEMANDE
Depuis 2003, les banques centrales occidentales ont créé 25 000 milliards de dollars de dette ; La Chine a créé 50 000 milliards de dollars
Essentiellement, une force inébranlable frappe désormais un objet inamovible dans l’économie mondiale :
- Les banques centrales ont fourni d’énormes quantités de liquidités pratiquement gratuites depuis 2009
- Les banques occidentales ont imprimé 25 000 milliards de dollars et la Chine 50 000 milliards de dollars, comme le montre le graphique.
- Cela ressemblait à de « l’argent gratuit » lorsque les taux d’intérêt étaient proches de zéro.
- Les entreprises sont donc allées de l’avant et ont augmenté leur capacité de production
Désormais, toutes ces capacités sont construites et prêtes à fonctionner. Il n’y a qu’un seul problème : la demande pour toute cette nouvelle production n’existe plus, maintenant que les programmes de relance ont pris fin.
L’AUGMENTATION DE L’ESPERANCE DE VIE A CRÉÉ UNE TOUTE NOUVELLE GÉNÉRATION – LES VIVACES 55+
SEGMENTS DE LA POPULATION MONDIALE
MILLIONS, 1950 – 2023 (F)
Après tout, ce sont les individus qui créent la demande, et non les banques centrales. Les banques ont été aveugles aux changements majeurs qui affectent la population mondiale :
- La population actuelle continue d'augmenter – mais cela n'est plus dû principalement à l'arrivée de nouveaux bébés.
- Cela est plutôt dû à l’augmentation de l’espérance de vie, les taux de fécondité étant tombés en dessous des niveaux de remplacement.
- En conséquence, les plantes vivaces de 55 ans et plus constituent désormais la principale source de croissance démographique, comme le montre le graphique.
Ce changement de paradigme a radicalement modifié les modèles de demande, pour la simple raison que les plantes vivaces sont une économie de remplacement. Ils possèdent déjà la plupart de ce dont ils ont besoin. Et leurs revenus diminuent à mesure qu’ils prennent leur retraite.
LE BESOIN DE RÉINVENTION DEVIENT URGENT
La semaine dernière, les entreprises présentes à l'EPCA, la réunion annuelle de l'Association pétrochimique européenne à Berlin, ont réalisé qu'elles étaient confrontées à une crise existentielle en termes de surcapacité, comme le montre le graphique :
- La surcapacité continue d’augmenter alors que les extensions prévues se poursuivent
- Le protectionnisme augmente à mesure que les pays et les régions commencent à protéger leurs secteurs clés, comme l’automobile.
La restructuration commence également à avoir lieu, avec des fermetures anticipées annoncées. Mais la surcapacité continue de croître :
- Les Super-Majors continuent d'augmenter leur production pour protéger leurs activités principales
- La Chine veut devenir autosuffisante ; le Moyen-Orient veut remplacer la demande d'essence perdue au profit des véhicules électriques (VE)
Cela oblige les entreprises chimiques à se concentrer sur la réinvention.
Il s’agit d’une énorme opportunité car les plantes vivaces constituent un nouveau marché majeur et malheureusement sous-desservi.
La clé est de repenser la stratégie commerciale et de s’orienter vers la demande. Et la bonne nouvelle est que les entreprises commencent désormais à explorer cette option.
Cela signifie qu’ils deviendront davantage axés sur le service plutôt que sur le produit. Et ils peuvent également espérer des marges saines lorsqu’ils réussissent.
