L’investissement technologique établit de nouveaux records alors que la croissance des logiciels cloud se poursuit : perspectives du printemps 2022

En un coup d’œil

  • Malgré l’environnement pandémique, les investissements dans le secteur technologique ont continué d’établir des records dans toutes les catégories.
  • La demande de logiciels basés sur le cloud augmente, tirée par les outils financiers et de planification des ressources d’entreprise, ainsi que par les plateformes de gestion de la relation client, de ressources humaines et de sécurité.

Lisez plus d’articles de nos perspectives du printemps 2022 sur l’industrie de la technologie, des médias et des télécommunications


Le marché des capitaux et l’activité des transactions ont poursuivi leur rythme soutenu jusqu’à la fin de 2021

Au cours d’une année remplie de défis pandémiques, notamment des contraintes de main-d’œuvre et des problèmes de chaîne d’approvisionnement mondiale, l’écosystème technologique a atteint de nouveaux records dans toutes les catégories d’investissement, y compris le capital-risque, le capital-investissement et les offres publiques initiales, avec des introductions en bourse et des transactions de sociétés d’acquisition à vocation spéciale. nouveaux sommets.

Capital-risque : En 2021, une année remplie d’incertitudes, les sociétés américaines de capital-risque ont poursuivi leur forte dynamique après une année 2020 record et ont de nouveau conclu un nombre historique de transactions, investissant près du double du montant du capital par rapport à l’année précédente. Un premier aperçu du volume et de la valeur des transactions en 2021 montre que plus de 15 000 transactions ont été conclues et près de 330 milliards de dollars de capital ont été déployés dans des entreprises soutenues par du capital-risque. Il n’est pas surprenant que les sociétés TMT aient attiré la majorité de ces transactions et de ces capitaux. Les statistiques compilées par PitchBook montrent que les entreprises TMT ont détenu plus de 86 % de la valeur des transactions et 82 % du total des transactions conclues, soit 285 milliards de dollars du capital investi global et plus de 12 000 transactions au total aux États-Unis seulement.

De plus, l’écosystème du capital-risque a connu une année record pour la collecte de fonds, qui comprenait un nombre sans précédent de mégafonds collectant plus d’un milliard de dollars. Tout juste sortie de l’année historique de collecte de fonds de 2020, 2021 a vu une augmentation de près de 50% de l’activité totale de collecte de fonds de capital-risque, terminant l’année un peu moins de 130 milliards de dollars, contre 87 milliards de dollars en 2020. Le total de collecte de fonds a été soutenu par 23 fonds collectant plus de 1 milliard de dollars, provenant de l’année précédente, au cours de laquelle 14 fonds ont atteint ce montant. Le solide environnement de collecte de fonds continuera de soutenir cet écosystème technologique vital pendant de nombreuses années à venir.

Capital-investissement : Après une année 2020 lente, le capital-investissement est revenu à ses racines de négociation en 2021, le secteur exécutant plus de 1,2 billion de dollars en valeur sur plus de 8 600 transactions rien qu’aux États-Unis, selon PitchBook. De nombreux facteurs ont contribué au raz-de-marée de l’activité d’investissement, notamment la disponibilité de capitaux privés, les faibles taux d’intérêt, les arriérés de transactions suspendues en raison de la pandémie et un nombre croissant de propriétaires d’entreprise cherchant à vendre des entreprises en prévision de taux d’imposition plus élevés ou simplement pour encaisser. L’écosystème TMT était la cible d’une partie importante de ce capital, les entreprises du secteur bénéficiant de près de 250 milliards de dollars de valeur de transaction sur plus de 1 300 transactions conclues.

Les technologies de l’information et les logiciels, en particulier, continuent d’être des cibles d’acquisition populaires, et 2021 a été une année qui a vu de nombreuses transactions importantes. Par exemple, 32 accords technologiques ont été conclus pour plus d’un milliard de dollars, pour un total combiné de plus de 100 milliards de dollars. Alors que les entreprises du monde entier se tournent vers la technologie pour répondre aux besoins uniques présentés par la pandémie – y compris l’automatisation, le travail hybride, la gestion de la main-d’œuvre et du lieu de travail et les contraintes de la chaîne d’approvisionnement – les sociétés de capital-investissement ont investi de manière agressive, dans l’espoir que ces tendances créeront de nouvelles opportunités pour croissance.

Tableau des offres TMT

Marchés publics (IPO et SPAC) : La fenêtre d’introduction en bourse des entreprises technologiques est restée grande ouverte en 2021, puisque 148 entreprises TMT ont coté leurs actions sur les bourses américaines avec une capitalisation boursière totale au moment de l’inscription de plus de 550 milliards de dollars. Bien que l’année se soit terminée avec un peu d’élan tiré des marchés publics, en particulier pour les entreprises technologiques avec des valorisations élevées alors que les investisseurs se préparent à des hausses de taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale, nous pensons qu’un nombre croissant d’entreprises technologiques privées matures continueront de se tourner vers les marchés publics. inscriptions comme stratégie de sortie dans les années à venir.

Les SPAC restent actives dans la poursuite d’objectifs pour réaliser des fusions, avec 610 SPAC qui négocient activement aux États-Unis à la recherche d’une cible, selon les données compilées par Bloomberg. Le rapport du quatrième trimestre 2021 de la Silicon Valley Bank sur l’état des marchés a estimé que 26 milliards de dollars de capital SPAC étaient susceptibles de cibler les entreprises TMT, soit environ 30% du capital actif SPAC disponible. En outre, les données compilées par PitchBook montrent que 154 sociétés TMT basées aux États-Unis ont réalisé des fusions inversées depuis le début de 2020 et sont actuellement cotées au NYSE ou au Nasdaq, avec une capitalisation boursière combinée de 309 milliards de dollars au moment de la fusion réalisée. .

Au cours des deux dernières années, les investisseurs publics ont trouvé la faveur des entreprises technologiques à croissance rapide, et nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive, même si les valorisations subiront des pressions à mesure que les investisseurs réagiront à la hausse des rendements du Trésor. Les entreprises TMT avec des flux de revenus prévisibles et récurrents, des pourcentages de croissance des ventes élevés et des bilans solides continueront d’être des investissements attrayants dans un environnement de taux d’intérêt plus élevés.

La demande des entreprises pour les logiciels basés sur le cloud continuera de croître fortement

L’industrie TMT continue de s’implanter au cœur de chaque entreprise, quelle que soit sa taille, son secteur ou son emplacement, et fournit désormais l’infrastructure et l’épine dorsale des entreprises à l’échelle mondiale alors qu’elles se transforment de l’intérieur pour répondre aux besoins de l’économie numérique d’aujourd’hui. Après avoir rapidement adopté une combinaison d’outils de collaboration, de communication et de connectivité en réponse à l’ensemble de la main-d’œuvre travaillant à domicile, les entreprises du monde entier continueront d’adopter et de mettre à niveau leur équipement informatique et leur infrastructure numérique à un rythme rapide pour les années à venir. Les dépenses en logiciels d’entreprise dans le commerce électronique, le capital humain, la finance, la relation client, l’infrastructure cloud et d’autres solutions devraient être un point positif cette année et au-delà.

Les entreprises se concentreront de plus en plus sur le déplacement des outils financiers et de planification des ressources d’entreprise vers le cloud en réponse à l’accent mis par la pandémie sur le besoin et l’importance des solutions basées sur le cloud et les capacités qu’elles peuvent fournir. Nous prévoyons une forte croissance de l’adoption d’outils ERP basés sur le cloud, qui sont actuellement à la traîne par rapport aux autres outils situés dans le cloud, au cours de cette année et des prochaines années, à mesure que les entreprises ajusteront leurs budgets informatiques pour connecter et responsabiliser les équipes financières et de direction. Les dépenses mondiales en ERP devraient passer de 30 milliards de dollars en 2021 à 49 milliards de dollars d’ici la fin de 2025, selon International Data Corp., ce qui représente un taux de croissance annuel composé, ou TCAC, de plus de 13 %.

De plus, une forte adoption des ressources humaines basées sur le cloud et des outils liés à la paie est attendue, car les défis liés à la main-d’œuvre et à la main-d’œuvre hybrides auxquels sont confrontées de nombreuses organisations nécessitent des outils plus performants, connectés et collaboratifs et les plates-formes avancées basées sur le cloud d’aujourd’hui fournissent des solutions puissantes. À l’échelle mondiale, la croissance des dépenses en solutions de RH et de paie basées sur le cloud devrait passer de 21 milliards de dollars en 2021 à 32 milliards de dollars, soit un TCAC de 11 %.

Une autre opportunité propice à la pandémie pour les entreprises TMT est le besoin croissant des entreprises de mieux comprendre leurs clients et le cycle de vie de ces relations, ainsi que le paysage en constante évolution lié à la cybersécurité. IDC estime que la croissance sera forte pour les solutions de gestion de la relation client et de sécurité basées sur le cloud, les dépenses dans les deux devant augmenter à un taux annuel moyen de 11 % de la fin de 2021 à 2025. Les dépenses totales en CRM devraient augmenter à 83 milliards de dollars au lieu de 55 milliards de dollars et les dépenses de sécurité à 29 milliards de dollars au lieu de 18 milliards de dollars. La nature dispersée de la main-d’œuvre, un nombre croissant de terminaux et une clientèle en expansion avec un cycle de vie plus long commun aux services par abonnement fournis par les entreprises technologiques sont les moteurs de la demande accrue pour ces produits et services.

Tableau des prévisions de dépenses en sécurité cloud, RH et ERP

Lisez plus d’articles de nos perspectives du printemps 2022 sur l’industrie de la technologie, des médias et des télécommunications

Vous pourriez également aimer...