Principales tendances des appels aux résultats de la gestion d’actifs du premier trimestre 2024

Principales tendances des appels aux résultats de la gestion d’actifs du premier trimestre 2024

Un environnement concurrentiel en matière de collecte de fonds, des besoins changeants en matière de revenus de retraite, une demande continue de crédit privé et des vents économiques contraires continuent de façonner le paysage des gestionnaires d’actifs.

Voici un examen plus approfondi des principales tendances et des vents contraires qui ont émergé lors des appels aux résultats du premier trimestre des sociétés de gestion d'actifs début mai, selon les transcriptions de Bloomberg.

La démocratisation des investissements alternatifs

Les gestionnaires d'actifs multimilliardaires lancent de nouveaux produits innovants pour attirer des capitaux provenant de sources non traditionnelles dans un environnement de collecte de fonds de plus en plus compétitif. Dans tous les domaines, les plus grands gestionnaires d’actifs déploient des stratégies adaptées aux investisseurs particuliers. Certaines de ces stratégies incluent un fonds de capital-investissement de détail ou un fonds tokenisé.

Cette suite de produits aide les gestionnaires de fonds à élargir leur marché potentiel en incluant des investisseurs individuels. Certaines organisations s'associent même pour lancer ces produits conjointement, offrant ainsi aux investisseurs individuels de nouvelles façons d'intégrer des investissements alternatifs dans leurs portefeuilles.

Cela ouvre la voie à une croissance significative pour l’espace alternatif. Les plus grandes sociétés de gestion d’actifs voient d’énormes opportunités dans la structuration de produits destinés à attirer de riches investisseurs individuels. Les investisseurs individuels voient également des opportunités de personnalisation et de diversification dans ces produits.

Des durées de vie plus longues et l’impact sur la retraite

Les services de retraite devraient être un moteur majeur de croissance dans le secteur de la gestion d’actifs, car le besoin d’un revenu de retraite garanti et d’un revenu à vie garanti augmente à l’échelle mondiale à mesure que les gens vivent plus longtemps. Un dirigeant a déclaré que plus des deux tiers des actifs que son entreprise gérait pour le compte de ses clients au premier trimestre 2024 étaient des actifs de retraite, soit un montant dépassant 1 000 milliards de dollars, ce qui témoigne de l'ampleur des opportunités dans ce domaine. Les fonds ont lancé de nouvelles solutions de retraite personnalisées et des produits de revenu viager et continueront de profiter des opportunités dans ce domaine.

Pas de pause sur les stratégies de crédit privé

La demande de crédit privé se poursuit dans un avenir prévisible, à mesure que l’appétit des investisseurs pour les stratégies non-investment grade et pour les stratégies Investment Grade augmente. L’environnement macroéconomique actuel caractérisé par des taux plus élevés devrait stimuler la demande de canaux tels que le crédit opportuniste, car les actifs de haute qualité ont besoin de solutions de liquidité pour combler le fossé de leurs structures de capital. Les canaux les plus novateurs peuvent offrir des profils risque/rendement différenciés aux investisseurs et mieux répondre aux besoins d’allocation très variés du gestionnaire de fonds.

Dans une entreprise, 60 % des entrées totales et près de 60 % des déploiements totaux pour le trimestre ont été générés par les activités de dette d'entreprise, d'assurance et immobilière, a déclaré un dirigeant. Alors que le crédit privé continue de croître, les gestionnaires cherchent à répondre davantage aux besoins de leurs emprunteurs, en tirant parti de leurs relations existantes pour étendre leur portée. Cela constitue un avantage pour les grands gestionnaires de fonds par rapport à leurs homologues de plus petite taille ou aux nouveaux entrants sur le marché.

Vents contraires

La réouverture des marchés d’introduction en bourse est un catalyseur crucial nécessaire pour relancer l’activité de réalisation au sein du capital-investissement. Même si le portefeuille d’investissements continue de croître, les réalisations restent dépendantes du marché. Lors des appels aux résultats, les dirigeants ont cité des facteurs tels que l’incertitude des taux et les écarts acheteur-vendeur sur la valeur des actifs comme des défis persistant jusqu’en 2024. Une reprise complète du marché des introductions en bourse sera très probablement progressive.

Vous pourriez également aimer...