TC Energy passera à l’énergie verte pour exploiter les oléoducs et gazoducs nord-américains

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CALGARY — L’exploitant canadien de pipelines TC Energy Corp. pourrait dépenser des milliards de dollars pour ses plans de réduction des émissions en passant aux énergies renouvelables pour exploiter son vaste réseau de pipelines de pétrole et de gaz aux États-Unis et au Canada.

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TC Energy, basée à Calgary, qui expédie du pétrole et du gaz sur près de 100 000 kilomètres (62 140 milles) de pipelines, l’un des plus grands réseaux d’Amérique du Nord, a été encouragée par une réponse meilleure que prévu à une demande en avril d’informations sur éolienne pour des projets aux États-Unis.

« Nous avons commencé avec notre pipeline de liquides et cela nous donne vraiment l’assurance que nous serons en mesure de nous tourner rapidement vers nos activités de pipeline de gaz naturel aux États-Unis et au Canada », Corey Hessen, président de TC Energy stockage, a déclaré à Reuters.

La décision de TC d’alimenter les pipelines à l’énergie éolienne et solaire, plutôt qu’au gaz naturel, est similaire aux plans à plus petite échelle de son rival Enbridge Inc. et contribuerait dans une certaine mesure à répondre aux demandes des investisseurs d’améliorer sa performance environnementale.

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« C’est un gros prix et c’est une très grande opportunité », a déclaré Hessen.

Le projet est la meilleure opportunité à court terme pour TC de jouer un rôle dans la transition énergétique, a-t-il déclaré.

C’est un gros prix et c’est une très grande opportunité

Corey Hesse

Les entreprises énergétiques du monde entier tentent de réduire les émissions de réchauffement de la planète qu’elles rejettent dans le processus de production et de transport de pétrole et de gaz. L’industrie pétrolière et gazière du Canada est le plus grand secteur émetteur du pays.

La hausse du prix du carbone au Canada pourrait ajouter une dépense importante aux coûts de TC Energy si elle ne parvient pas à réduire ses émissions. Le Canada s’est engagé à réduire ses émissions de 40 à 45 % par rapport aux niveaux de 2005 d’ici 2030 et augmentera le prix du carbone de 40 $ la tonne actuellement à 170 $ la tonne d’ici 2030. Il facture également les émetteurs industriels de carbone comme TC dans le cadre d’un système de tarification basé sur la production. .

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Les émissions de portée 1 et 2 de TC, c’est-à-dire les émissions qu’elle produit ou qui sont produites pour l’alimenter en électricité, à partir de ses oléoducs et gazoducs étaient de près de 14 millions de tonnes en 2019, selon le site Web de la société.

TC a déclaré qu’il était toujours en train de quantifier le nombre de tonnes d’émissions de carbone qui seraient économisées en passant aux énergies renouvelables pour alimenter les pipelines.

L’entreprise a engagé 69 millions de dollars (54,9 millions de dollars) de dépenses dans le cadre des programmes de tarification du carbone existants en 2019, contre 62 millions de dollars en 2018, selon son dernier rapport sur le développement durable. TC s’attend à ce que la plupart de ses actifs au Canada, aux États-Unis et au Mexique soient éventuellement assujettis à des règlements visant à gérer les émissions de carbone.

« Il est dans leur intérêt de verdir leur portefeuille et de lancer cette stratégie maintenant », a déclaré Kevin Birn, analyste chez IHS Markit.

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« Le monde va devenir plus agressif sur les politiques climatiques et cela signifie que le carbone va être un coût. »

François Poirier, devenu directeur général en janvier, a déclaré qu’il souhaitait utiliser la division électricité et stockage de TC, qui comprend les énergies renouvelables et qu’il supervisait, pour développer et diversifier l’entreprise tout en réduisant les émissions.

Hessen a déclaré que la priorité de son équipe croissante d’énergie et de stockage est de sécuriser l’énergie renouvelable pour alimenter le réseau de pipelines américain et canadien de TC.

La société a suscité plus d’intérêt que prévu lorsqu’elle a demandé aux développeurs d’énergies renouvelables des informations sur 620 mégawatts d’électricité éolienne pour exploiter une partie de son pipeline Keystone, a déclaré Hessen. Les développeurs ont soumis des réponses pour 14 gigawatts (GW) d’énergie éolienne, soit plus de 20 fois les besoins de TC, a-t-il ajouté.

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Il faudrait 5 à 7 GW pour alimenter l’ensemble du réseau de pipelines américain et canadien, a-t-il estimé. Cela se compare à la capacité totale d’énergie éolienne installée aux États-Unis de 118 GW, selon l’US Energy Information Administration.

BMO Marchés des capitaux a estimé dans une note aux clients que l’obtention de 620 mégawatts d’énergie éolienne coûterait environ 1 milliard de dollars américains en investissement en capital, ce qui implique que le coût de conversion de l’ensemble du réseau américain et canadien de TC s’élèverait à plusieurs milliards de dollars.

Hessen a refusé de discuter du coût potentiel de l’investissement dans les énergies renouvelables, mais a déclaré que « TC Energy a l’habitude de vraiment rechercher et de réussir avec des déploiements de capitaux à grande échelle pour son infrastructure ».

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Certains actionnaires disent qu’ils préféreraient que TC investisse dans de nouveaux pipelines ou rembourse de l’argent aux investisseurs, plutôt que de dépenser de l’argent pour alimenter les pipelines avec des énergies renouvelables.

« Est-ce aussi bon (une utilisation du capital) que d’investir dans des pipelines, d’acquérir des actifs ou de racheter des actions ? Je soupçonne probablement que non », a déclaré Martin Cobb, vice-président senior de Lorne Steinberg Wealth Management, qui détient des actions dans TC.

La construction de nouveaux pipelines est un défi en raison de l’opposition environnementale croissante et des politiques gouvernementales visant à réduire la dépendance aux combustibles fossiles. TC demande une compensation de 15 milliards de dollars US au gouvernement américain après que Washington a révoqué un permis clé pour son projet Keystone XL (KXL) de 9 milliards de dollars US plus tôt cette année. Le projet avait été retardé de plus d’une décennie avant que TC ne l’annule en juin.

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L’analyste de Tudor Pickering Holt, Matt Taylor, a déclaré qu’il serait difficile de remplacer les revenus anticipés de KXL. À un moment donné, TC a estimé que KXL générerait un bénéfice annuel avant impôts d’environ 1,3 milliard de dollars US.

Nouvelle orientation

Certains investisseurs se réjouissent de la concentration croissante de TC sur d’autres parties de ses activités après la saga KXL.

Les gazoducs représentent 75 % des revenus de TC et demeureront sa principale source de revenus. La société consacrera la majeure partie de son programme d’investissement garanti jusqu’en 2024 à cette division.

L’unité d’électricité et de stockage, où le PDG Poirier voit un potentiel de croissance, représente 5 pour cent de la valeur des actifs de l’entreprise et comprend une participation de 48,4 pour cent dans la plus grande centrale nucléaire du Canada. TC consacrera 2,6 milliards de dollars, ou 13 %, de ses dépenses en immobilisations garanties à la prolongation de la durée de vie de la centrale nucléaire de Bruce Power.

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TC envisage également de développer deux projets de stockage par pompage hydraulique en Ontario et en Alberta afin de générer de nouveaux revenus. Les projets consistent à pomper de l’eau entre des réservoirs à différentes altitudes pour produire de l’électricité. S’ils vont de l’avant, les projets seront les premiers du genre construits au Canada depuis les années 1950.

Kipp Horton, PDG de WindRiver Power Corp, partenaire de TC dans le projet Canyon Creek de 75 MW en Alberta, a déclaré à Reuters que les entreprises s’attendent à prendre une décision d’investissement finale cet été.

« C’est l’occasion, avec un nouveau directeur général, de dire qu’il s’agit du nouveau TC Energy. Ils continueront de transporter des combustibles fossiles, mais essaient de passer à une entreprise plus verte », a déclaré Brett Girard, gestionnaire de portefeuille chez Liberty International Investment Management, un actionnaire de TC.

© Thomson Reuters 2021