China Evergrande chute dans la reprise des échanges après l’échec d’un accord de 2,6 milliards de dollars

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HONG KONG/SHANGHAI – Les actions du groupe China Evergrande ont chuté de 14% jeudi après l’échec d’un accord de vente d’une participation de 2,6 milliards de dollars dans son unité de services immobiliers. .

Evergrande a annoncé mercredi avoir annulé un accord pour vendre une participation de 50,1% dans Evergrande Property Services Group Ltd à Hopson Development Holdings Ltd, car le plus petit rival n’avait pas rempli les « conditions préalables pour faire une offre générale ».

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Les deux parties semblaient blâmer pour le revers, Hopson déclarant qu’elle n’acceptait pas « qu’il y ait quelque substance que ce soit » à la résiliation du contrat de vente par Evergrande, et qu’elle explore des options pour protéger ses intérêts légitimes.

L’accord est le deuxième du développeur à s’effondrer au milieu de sa ruée pour lever des fonds ces dernières semaines. Deux sources ont déclaré à Reuters la semaine dernière que la vente pour 1,7 milliard de dollars de son siège social à Hong Kong avait échoué en raison des inquiétudes des acheteurs concernant la situation financière désastreuse d’Evergrande.

Le dernier revers survient également juste avant l’expiration d’un délai de grâce de 30 jours pour qu’Evergrande paie 83,5 millions de dollars de coupons pour une obligation offshore, date à laquelle le développeur le plus endetté de Chine serait considéré en défaut.

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Evergrande a déclaré mercredi dans un document d’échange que les délais de grâce pour le paiement des intérêts sur ses obligations libellées en dollars américains qui étaient devenus exigibles en septembre et octobre n’avaient pas expiré. Il n’a pas précisé.

« La transaction annulée a rendu encore plus improbable qu’il (Evergrande) tire un lapin d’un chapeau à la dernière minute », a déclaré un avocat représentant certains créanciers, sous couvert d’anonymat car il n’était pas autorisé à parler aux médias.

«Compte tenu de la situation avec les paiements manqués et le délai de grâce qui s’épuise bientôt, les gens se préparent à un défaut de paiement définitif. Nous verrons comment l’entreprise aborde ce problème dans ses négociations avec les créanciers.

RÉASSURANCES

La négociation des actions cotées à Hong Kong de China Evergrande, de son unité de services immobiliers et de Hopson a toutes repris jeudi après une suspension de plus de deux semaines. Evergrande a réduit ses pertes d’ouverture et a perdu 9,8% en début de séance. Son unité de services immobiliers a chuté de 5%, tandis que sa branche véhicules électriques a chuté de 10,3%. Les actions de Hopson ont augmenté de 5,6%.

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L’indice immobilier de la Chine continentale a gagné près de 2%.

Evergrande était autrefois le développeur le plus vendu en Chine, mais il est maintenant sous le poids de plus de 300 milliards de dollars de dettes, ce qui a incité les responsables gouvernementaux à se manifester ces derniers jours pour dire que les problèmes de l’entreprise ne deviendront pas incontrôlables et ne déclencheront pas une crise financière plus large.

La série de garanties officielles vise probablement à apaiser la crainte des investisseurs que la crise de la dette du développeur puisse se répercuter sur le secteur immobilier chinois au sens large, qui contribue pour environ un quart à la croissance économique du pays.

Depuis que le gouvernement a commencé à réduire la dette des entreprises en 2017, de nombreux promoteurs immobiliers se sont tournés vers des véhicules hors bilan pour emprunter de l’argent et contourner le contrôle réglementaire, ont déclaré des analystes et des avocats.

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Les déclarations d’autres promoteurs immobiliers jeudi ont exacerbé les craintes de contagion des investisseurs.

Chinese Estates Holdings Ltd a déclaré qu’il comptabiliserait une perte de 29 millions de dollars au cours de son exercice en cours du fait de la vente d’obligations émises par le promoteur immobilier Kaisa Group Holdings Ltd.

Modern Land (China) Co Ltd a déclaré qu’elle avait cessé de demander le consentement des investisseurs pour prolonger la date d’échéance d’une obligation en dollars due le 25 octobre. Ses actions ont été suspendues de négociation jeudi.

Alors que les spreads des obligations chinoises à haut rendement, comme indiqué dans un indice des émetteurs chinois d’obligations à haut rendement, ont continué de se réduire mercredi soir, heure américaine, la décision de Modern Land a pesé sur l’humeur des investisseurs, a déclaré Clarence Tam, gestionnaire de portefeuille obligataire chez Avenue Asset. Gestion à Hong Kong.

« Le marché craint que toutes les entreprises mono-B choisissent de ne pas payer », a-t-il déclaré. (Reportage par Clare Jim à HONG KONG et Andrew Galbraith à SHANGHAI, reportage supplémentaire par Anshuman Daga à SINGAPOUR ; Écriture par Anne Marie Roantree ; Montage par Jacqueline Wong et Christopher Cushing)

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