Chez Experian, nous sommes dans la position unique et inégalée de pouvoir regarder en arrière et en avant dans l'économie du crédit. Cette vision unique est motivée par l'accès à nos experts internes au sein de notre équipe économique primée.
Dans ce blog, notre économiste en chef, Mohammed Chaudhri, nous fournit un contexte sur la façon dont l'économie a changé et est en train de changer. Il nous aide à comprendre à quoi les entreprises doivent prêter une attention particulière afin d'atténuer les risques de pandémie et de choc économique.
Mo, que voyons-nous du point de vue de la stabilité économique?
C'est sans aucun doute une période turbulente – et avec l'ONS qui a publié son premier trimestre de croissance négative il y a quelques semaines, tous les indicateurs pointent vers une récession.
Vous pouvez émettre l'hypothèse, en regardant les tendances de haut niveau, que nous sommes sur le point d'une reprise économique, mais le marché du crédit est à la traîne par rapport à l'économie réelle. Jusqu'à présent, nous n'avons pas vu l'impact réel sur le marché du crédit. Les prochains mois seront essentiels pour comprendre l'impact sur le marché – et nous le suivons de près.
Quels sont les principaux moteurs de la volatilité économique?
Les dépenses sont en baisse et continueront probablement de cette façon également – les plaçant au premier plan d'un ralentissement économique. Rien qu'en mars, les dépenses ont diminué d'un tiers par rapport aux niveaux que nous constatons habituellement. En fin de compte, la profondeur de la crise économique sera entraînée par l'endiguement du virus; dont il est très difficile de prévoir. Dans le cadre de nos prévisions, nous travaillons donc sur quatre scénarios possibles et encourageons toute entreprise à effectuer des tests contre tous, afin d'être la mieux préparée possible.
Comment cette crise se compare-t-elle à celle de 2008?
Les deux ne sont pas comparables. C'est pour plusieurs raisons
- Les 20 premiers jours de verrouillage ont eu le même impact que la crise financière de 2008 sur tout un trimestre.
- Les données ont aujourd'hui la capacité de minimiser les risques. Il peut être utilisé par les prêteurs pour générer les bons produits pour les groupes que nous identifions comme vulnérables, par exemple.
- Cette récession est inévitablement plus profonde, causée principalement par la vitesse.
En résumé, certains enseignements peuvent être tirés, mais une vision prospective sera encore plus critique pour évaluer la façon dont l'impact différera – et plus important encore, l'impact sur les individus et les portefeuilles.
À quoi ressemblent les perspectives d'emploi?
À la mi-mai, le gouvernement a annoncé la prolongation du régime de mise en congé jusqu'en octobre 2020, ce qui est certainement utile pour garantir certains emplois. Nous prévoyons que le taux de chômage augmentera au cours des deuxième et troisième trimestres de 2020 et notre hypothèse de travail est que le chômage commencera à baisser d'ici la fin de cette année.
À quoi ressemble l'abordabilité – voyons-nous des baisses de revenu?
À ce jour, le programme de congé a prouvé son efficacité en permettant à 8,7 millions de personnes d'accéder à une partie de leurs revenus d'emploi habituels. Jusqu'à présent, cela a eu un certain impact. Par exemple, sur un échantillon de 16 millions de comptes courants, 41% ont enregistré une baisse de revenu de plus de 10% entre mars et avril. Cependant, à mesure que l'épargne diminue, l'ensemble de la population montre des signes d'une moindre capacité de s'acquitter de ses engagements. Nous avons vu un certain mouvement indicatif dans les défauts – qui est principalement vu dans la gamme de congé. Une analyse également effectuée au niveau de l'industrie montre également comment les personnes et les entreprises pensent qu'elles ne peuvent pas se permettre de faire face à leurs dépenses à court terme.
Qu'en est-il de l'endettement – que pensez-vous de la réduction de la capacité?
Malgré les congés de paiement, qui masqueront vraisemblablement le véritable effet jusqu'à présent, il y aura probablement un nombre important de ménages très endettés à court terme. Cela commence à se faire sentir dans l'analyse, avec une augmentation de la demande de crédit, certaines personnes signalant des difficultés à faire face aux paiements en raison de la crise.
Un autre indicateur de la pression financière est la montée subite observée dans les demandes de crédit universel. Il est impératif de parcourir le nombre total et de comprendre la granularité qui s'y trouve. Par exemple, sur une vue cumulative et figurative, de nouvelles demandes sont en hausse – mais lorsque vous analysez les tendances quotidiennes des applications, vous pouvez commencer à voir une baisse du nombre de demandeurs de crédit universel. Regarder qui sont les candidats peut être un indicateur clé du risque.
Comment déterminez-vous le choc pandémique ou le choc économique?
Lorsque les clients demandent des congés de paiement ou des conditions prolongées, il est essentiel de comprendre s'ils souffrent d'un choc pandémique ou économique. En d'autres termes, sont-ils prudents et tirent-ils leurs cordons avant que les choses ne deviennent difficiles, ou sont-ils sur le point de ne pas respecter les accords de crédit parce qu'ils ont déjà connu des moments difficiles?
Faire la différence est un défi complexe, qui vous oblige à comprendre le risque client en fonction de son impact à court et à long terme. Ce client aurait-il été un risque avant même la pandémie? Ou sont-ils devenus une perspective plus risquée en raison du ralentissement économique? Les données et l'analyse efficace des scénarios peuvent vous aider à répondre à ces questions et à comprendre l'impact réel – donc les actions requises.
Tout cela est une image très sombre, y a-t-il des points positifs?
Sa réalité, et largement rapporté, que nous sommes dans un environnement économique turbulent. Sur une note positive, comme indiqué précédemment, il existe des outils analytiquement avancés – et, parallèlement à la montée du non-traditionnel, qui peuvent aider les entreprises à gérer le risque et à soutenir la reprise économique.
Quel rôle Experian peut-il jouer pour atténuer l'impact?
Il y a de nombreuses façons dont nous pouvons, et aidons. Un exemple en est l'analyse de la renaissance. Cela peut être fait en superposant nos scénarios économiques au-dessus des données du bureau, ce qui déverrouille la capacité unique pour nous d'aider les prêteurs à comprendre quels secteurs et ménages de l'économie se révéleront les plus résilients aux impacts de Covid-19 – présentant des éléments tangibles informations pour les prêteurs alors que nous entrons dans la phase de récupération.
Quels conseils donneriez-vous aux prestataires qui tentent de soutenir leurs clients et de protéger leurs portefeuilles dès maintenant?
Regardez au-delà des chiffres. Il est facile de regarder un graphique et de faire des hypothèses. Mais comme je l'ai mentionné, le vrai détail se trouve en dessous.
En examinant également le niveau des ménages, vous obtiendrez davantage de détails et des évaluations de scénarios efficaces et efficaces. Des outils tels que les segments de stratégie financière (FSS) d'Experian peuvent également être utilisés pour analyser par classement des risques. Cela peut aider les entreprises à comprendre quels groupes sont les plus susceptibles de voir leur revenu et leur emploi baisser, mais aussi si leurs portefeuilles sont trop concentrés ou indexés dans un groupe particulier – et donc leurs portefeuilles exposés au choc économique. D'autres outils peuvent aider les entreprises à être alertés du changement – par exemple le choc des revenus – et des capacités telles que Experian Ascend, peuvent permettre aux prêteurs de tester et d'apprendre, de surveiller et de déployer le changement rapidement. Donnant ainsi la possibilité d'adapter les stratégies aussi rapidement qu'elles évoluent.
Ce ne sont que quelques exemples – et l'une des raisons pour lesquelles je suis si fier de travailler chez Experian est notre approche du marché en tant que partenaires consultatifs. Chaque problème étant intrinsèquement différent, nous pouvons résoudre les problèmes complexes des entreprises individuelles et les aider à gérer l'exposition et à atténuer les risques.
Mon dernier point serait de prêter attention aux performances à mesure que le verrouillage se relâche. Il sera essentiel de comprendre qui est exposé et dans quelle mesure. Cela comprend l'impact des employeurs qui subventionnent les paiements de congé après juillet. Nous effectuons fréquemment des analyses de scénarios à ce sujet.
Pour en savoir plus sur la façon dont nous pouvons vous aider à gérer la volatilité constatée, contactez-nous. Vous pouvez également trouver utile d'avoir accès à nos services de scénario économique, mis à jour mensuellement, nous pouvons vous fournir une vue continue des conditions macroéconomiques, ainsi que répondre à vos besoins spécifiques pour évaluer l'exposition économique et les changements probables.
