La fabrication mondialisée entre dans une nouvelle ère

L’ère de la mondialisation qui a apporté des biens bon marché, une faible inflation, une croissance rapide et des capitaux bon marché est en train de passer à un nouvel état. La mondialisation n’est pas morte, mais la composition de ses participants a changé et les règles du commerce mondial continuent d’être réécrites à mesure que les entreprises diversifient leurs sources d’approvisionnement et fabriquent leurs produits. Les impacts de ces changements structurels sont profonds.

Ce n’est pas un nouveau récit; le commerce mondial en pourcentage du PIB mondial est sur une pente descendante depuis la crise financière mondiale. Mais les relations tendues avec le gouvernement et les nouvelles politiques ont poussé la fabrication plus loin dans cette nouvelle ère. En conséquence, les entreprises industrielles devront évaluer des stratégies alternatives et des emplacements opérationnels.

Graphique linéaire du commerce mondial des biens et services en pourcentage du PIB, de 1996 à 2020

Le commerce avec des pays hostiles comme la Russie est tabou. Le commerce avec la Chine de certaines technologies liées aux télécommunications, aux puces informatiques et à la surveillance est interdit. Le nombre d’entreprises et de personnes figurant sur la liste des entités restreintes du département américain du Commerce a doublé pour atteindre près de 1 200 entre 1997 et 2000, et le monde a imposé 9 098 nouvelles sanctions à la Russie depuis le début de l’invasion de l’Ukraine. Le sabre cliquetant avec la Chine plus un autre mandat pour le leadership chinois actuel laisse les entreprises méfiantes à l’égard de nouveaux investissements dans le pays.

Bien sûr, le commerce mondial n’a pas toujours été ainsi. Le monde a connu sa dernière poussée du commerce mondial lorsque le mur de Berlin est tombé en 1989. Le commerce mondial est devenu une politique. En 1995, l’Organisation mondiale du commerce a été fondée pour réduire les tarifs, rendre le commerce fluide, prévisible et libre. Puis la Chine a rejoint l’OMC en 2001, codifiant son virage en tant qu’usine du monde et les États-Unis ont ouvert la voie en investissant plus de 118 milliards de dollars en Chine d’ici 2021. la circulation des marchandises et la création d’emplois. La croissance a été élevée et l’inflation est restée faible.

Mais tout cela a changé. Depuis 2016, la variation en pourcentage d’une année sur l’autre des nouveaux investissements directs étrangers américains en Chine a constamment ralenti à un chiffre, ce qui signale un appétit d’investissement plus tiède.

Le graphique à barres et linéaires montre les investissements directs américains en Chine de 1999 à 2021

À partir de 2018, les États-Unis ont imposé des droits de douane sur les produits chinois et une guerre commerciale a commencé. Puis, au début de 2020, la pandémie a envoyé des ondes de choc sur l’offre et la demande mondiales. Deux ans plus tard, la guerre éclate en Europe et exacerbe l’inflation par les canaux de l’énergie et des matières premières. Les tensions géopolitiques sont revenues aux niveaux de la guerre froide.

Ces événements individuellement n’ont pas été des points de basculement, mais leurs chocs cumulés se sont répercutés dans les organes décisionnels et les conseils d’administration du monde entier, laissant une marque indélébile sur l’économie mondiale.

Le graphique en blocs montre les investissements directs américains en Chine par secteur

Nouvelles mathématiques, nouvelles incitations, différentes options

Le coût historique total des investissements directs étrangers américains en Chine de 118 milliards de dollars est fortement orienté vers le secteur manufacturier, 48,2 % (ou 56 milliards de dollars) allant à l’alimentation, aux produits chimiques, aux métaux, aux machines, aux ordinateurs, aux équipements électriques, aux transports et autres. Après cela, le commerce de gros est le plus grand secteur non manufacturier et représente 15,5 % ou 18,3 milliards de dollars des investissements américains. Ces secteurs représentent les principaux investissements en Chine qui fabriquent et transportent des marchandises et un changement rapide dans ces domaines est difficile.

Aujourd’hui, les calculs effectués il y a 15 à 25 ans sur l’endroit où s’approvisionner et fabriquer les biens sont contrebalancés par les intérêts en matière de sécurité, les risques accrus, les pertes de productivité, les coûts plus élevés et l’incertitude.

Un mélange récent d’incitations législatives et de mesures dissuasives crée une volte-face et contribue à créer une renaissance américaine dans la fabrication de semi-conducteurs, de matériaux de télécommunications et d’infrastructures 5G. Les autres domaines prioritaires d’investissement américains incités comprennent les équipements d’énergie verte, les ingrédients pharmaceutiques actifs et les minéraux stratégiques et critiques.

En août 2022, les législateurs ont promulgué la loi CHIPS and Science Act, attribuant 200 milliards de dollars de dépenses à la R&D et plus de 52 milliards de dollars à la fabrication de semi-conducteurs au cours des 10 prochaines années.

Le même mois, la loi sur la réduction de l’inflation a été codifiée et investira 369 milliards de dollars dans des programmes de sécurité énergétique et de changement climatique sur une période de 10 ans.

Cela laisse une multitude d’autres fabricants de biens de consommation et industriels qui ont investi en Chine évaluer des stratégies alternatives. Il est irréaliste de croire que bon nombre de ces entreprises retourneront aux États-Unis.

À moins de besoins stratégiques immédiats ou d’incitations gouvernementales, la localisation de ces opérations continuera de dépendre de la main-d’œuvre, de l’accès aux matériaux, des coûts de transport, de la proximité avec les clients finaux et d’un nouveau profil de risque.

Pour les entreprises qui explorent des alternatives, les principales options sont de continuer à investir en Chine et de faire des affaires comme d’habitude, de réduire les nouveaux investissements en Chine mais de maintenir les opérations là-bas, de fermer les opérations et de se relocaliser dans la région Asie-Pacifique, ou près de la côte dans un pays comme Mexique.

Quelle que soit la route empruntée par les entreprises, elles ne pourront pas ignorer le marché chinois. C’est le plus grand partenaire commercial des États-Unis pour les biens et les services, et l’accès futur au marché est important. Les investissements supplémentaires des États-Unis en Chine devraient continuer à diminuer par rapport aux périodes précédentes en faveur d’autres marchés comme l’Inde ou le Mexique, mais l’ampleur de ce ralentissement des investissements reste à déterminer.

Comment les entreprises doivent-elles s’adapter ?

Les fabricants doivent tenir compte d’une foule de facteurs internes et externes lorsqu’ils décident d’explorer d’autres emplacements, et le poids de chacun de ces facteurs variera d’une entreprise à l’autre.

Les facteurs internes incluent si l’organisation a la capacité de gestion et l’expérience nécessaires pour développer une nouvelle stratégie de fabrication.

Cela inclut le temps nécessaire pour rechercher des options, rechercher les commentaires des membres de l’équipe et des parties prenantes, calculer les impacts financiers et non financiers, évaluer les risques, créer un calendrier d’investissement et une feuille de route pour les décideurs.

Les facteurs externes comprennent les coûts et les options de transport et de logistique, la main-d’œuvre, l’approvisionnement en matériaux, la proximité du client, la facilité d’exploitation, les exigences technologiques, le coût du capital, les tarifs, les taxes, les exigences réglementaires et bien sûr le risque géopolitique.

Des projets comme ceux-ci sont perturbateurs pour de nombreuses équipes de gestion allégées d’aujourd’hui et le niveau d’effort substantiel et l’investissement potentiel en capital dissuaderont certaines entreprises d’apporter des changements à leur lieu d’exploitation. Mais compte tenu de l’évolution de la mondialisation, les entreprises doivent examiner de manière approfondie si la diversification de leurs emplacements maximisera leurs perspectives à long terme.

Le changement est synonyme d’opportunité

Les entreprises qui diversifient leur empreinte manufacturière devraient profiter de l’occasion pour se demander ce qu’elles peuvent faire de mieux. Répondre à cette question peut débloquer une valeur d’entreprise inattendue.

L’adoption de nouveaux équipements améliorant la productivité et de technologies de pointe, par exemple, peut réduire la dépendance à l’égard de la main-d’œuvre, réduire les coûts variables et maximiser les investissements en capital à long terme.

Une façon d’explorer ces options avant de prendre des décisions coûteuses est l’utilisation de la technologie de jumeau numérique pour créer des modèles 3D d’ateliers, d’agencements d’équipements et de productivité des employés afin d’exécuter une myriade de scénarios à résoudre pour les cas d’utilisation les plus efficaces.

Résoudre l’accès aux talents et à la main-d’œuvre, quel que soit le pays, présentera des défis par rapport à la Chine ; aucun pays, à l’exception de l’Inde, n’égalera la taille de sa main-d’œuvre. L’augmentation de la main-d’œuvre et l’automatisation des tâches seront une nécessité dans les scénarios où les coûts de main-d’œuvre et l’accès aux travailleurs sont plus élevés.

Le graphique à barres montre les totaux de la population active par pays dans la région Asie-Pacifique en 2022, ainsi que les chiffres américains à des fins de comparaison

La vente à emporter

Quelle que soit la combinaison de facteurs déterminants pour chaque entreprise, les fabricants qui réévaluent ce que cette nouvelle image mondiale signifie pour leurs opérations peuvent probablement trouver des gains d’efficacité en termes de coûts de transport, d’énergie ou de matières premières. Opérer dans de nouveaux emplacements peut créer différentes opportunités tarifaires, des économies de transport et des économies de coûts au débarquement.

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