Les décideurs politiques asiatiques se concentrent à juste titre sur la reconfiguration potentielle des chaînes d’approvisionnement mondiales, compte tenu des implications que ces changements peuvent avoir pour le développement de leurs économies orientées vers l’exportation et très ouvertes. Si l’accent mis sur les changements potentiels du côté de l’offre du système commercial mondial et régional est bien justifié, des changements tout aussi spectaculaires du côté de la demande méritent tout autant d’attention. Ce blog fournit des preuves du rôle croissant de la demande finale provenant de l’Asie émergente et dessine des implications politiques pour l’évolution future de l’intégration commerciale dans la région.
Le commerce a été un moteur majeur du développement en Asie de l’Est, la Corée et le Japon atteignant le statut de pays à revenu élevé grâce à des stratégies de développement axées sur les exportations. Les économies émergentes d’Asie de l’Est représentent aujourd’hui 17 % du commerce mondial de biens et de services. Avec un ratio commerce/PIB moyen de 105 %, ces économies émergentes d’Asie de l’Est échangent une part plus importante des biens et services qu’elles produisent au-delà des frontières que les économies émergentes d’Amérique latine (73,2 %), d’Asie du Sud (61,4 %), et l’Afrique (73,0 pour cent). Seuls les États membres de l’UE (138,0%), qui sont connus pour être le bloc commercial régional le plus profondément intégré au monde, commercent davantage. Parallèlement à l’augmentation du commerce mondial de l’Asie de l’Est émergente, le commerce intra-régional – le commerce entre les économies de l’Asie de l’Est émergente – s’est considérablement développé au cours des deux dernières décennies. En fait, l’augmentation du commerce intra-régional a représenté un peu plus de la moitié de la croissance totale des exportations dans les pays émergents d’Asie de l’Est au cours de la dernière décennie, tandis que les exportations vers l’UE, le Japon et les États-Unis ont représenté environ 30 %, une tendance qui a été brièvement perturbé par la crise du COVID-19. En 2021, le commerce intra-régional représentait environ 40 % du commerce total de la région, la part la plus élevée depuis 1990.
Dfleuves du commerce intra-régional Est L’Asie bouge
Initialement, une grande partie de l’intégration commerciale intrarégionale de l’Asie de l’Est était stimulée par la croissance rapide du commerce intrasectoriel, qui reflétait à son tour la propagation des chaînes de valeur mondiales transfrontalières avec une plus grande spécialisation verticale et une dispersion géographique des processus de production dans la région. Cela a conduit à une forte augmentation des échanges de biens intermédiaires entre les économies parmi les économies émergentes d’Asie, tandis que l’UE, le Japon et les États-Unis sont restés les principaux marchés d’exportation de biens finals. Pensez aux semi-conducteurs et autres pièces d’ordinateurs échangés depuis des économies à salaires élevés, comme le Japon, la Corée et Taïwan, Chine pour l’assemblage final vers des économies à bas salaires, initialement la Malaisie et la Chine et plus récemment le Vietnam, avec des produits finaux comme des téléviseurs, des ordinateurs, et les téléphones portables expédiés aux consommateurs aux États-Unis, en Europe et au Japon.
Les sources de la demande mondiale se sont déplacées. Le commerce intra-régional ne reflète plus principalement des changements dans les modèles de production, mais est de plus en plus soutenu par des changements dans les sources de la demande d’exportations de biens finals. Avec une croissance rapide des revenus et de la population, la croissance de la demande intérieure dans les pays émergents d’Asie de l’Est a été forte ces dernières années, augmentant en moyenne de 6,4 % par an au cours des dix dernières années, dépassant à la fois la croissance moyenne du PIB et celle du commerce au cours de cette période. La Chine est désormais non seulement le plus grand partenaire commercial de la plupart des pays de la région, mais aussi la plus grande source de demande finale pour la région, dépassant récemment les États-Unis et l’UE. La valeur ajoutée des exportations absorbée par la demande finale en Chine est passée de 1,6 % du PIB de la région en 2000 à 5,4 % du PIB en 2021. Dans le même temps, la demande finale des autres économies émergentes d’Asie de l’Est a également augmenté, passant d’environ 3 % du PIB en 2000 à plus de 3,5 % du PIB en 2021. Alors qu’environ 12 cents seulement de chaque dollar de valeur d’exportation généré par les économies émergentes d’Asie en 2000 ont finalement satisfait la demande de consommation ou d’investissement dans la région, aujourd’hui plus de 30 cents répondent à la demande finale en provenance de l’Asie de l’Est émergente.
Figure 1. Destiné à l’Asie
Source : Tableaux entrées-sorties inter-pays (ICIO) de l’OCDE, estimations des services. Remarque : Asie de l’Est : EM (hors Chine) fait référence au Cambodge, à l’Indonésie, au Laos, à la Malaisie, au Myanmar, aux Philippines, à la Thaïlande et au Vietnam.
Ces modèles commerciaux changeants reflètent des changements spectaculaires dans la géographie et la composition du marché mondial de la consommation. La classe moyenne de l’Asie de l’Est émergente est passée de 834,2 millions de personnes en 2016 à environ 1,1 milliard en 2022. Aujourd’hui, plus de la moitié de la population, 54,5 % pour être précis, a rejoint les rangs de la classe mondiale des consommateurs, avec des dépenses de consommation quotidienne de 12 $ par jour ou plus. Selon cette définition, l’Asie de l’Est représentait 29,0 % de la population mondiale de la classe des consommateurs d’ici 2022, et d’ici 2030, un membre sur trois de la classe moyenne mondiale devrait être d’Asie de l’Est. Pendant ce temps, la part des États-Unis et de l’UE dans la classe mondiale des consommateurs devrait baisser de 19,2% à 15,8%. Si nous examinons les dépenses de la classe des consommateurs, l’Asie de l’Est émergente devrait devenir le foyer du plus grand marché de consommation au cours de cette décennie, selon les projections faites par Homi Kharas de la Brookings Institution et d’autres, illustrées dans la figure ci-dessous.
Figure 2. Remodeler la géographie du marché mondial de la consommation
Source : Estimations du personnel de la Banque mondiale à l’aide de World Data Pro!, basées sur diverses enquêtes auprès des ménages. Remarque : La classe moyenne est définie comme dépensant plus de 12 $ (ajusté en fonction de la PPA) par jour. Les pays émergents d’Asie de l’Est inclus dans le calcul se réfèrent au Cambodge, à l’Indonésie, au Laos, à la Malaisie, au Myanmar, aux Philippines, à la Thaïlande, au Vietnam et à la Chine.
L’intégration économique intrarégionale pourrait servir de tampon contre les incertitudes mondiales
Les économies émergentes d’Asie sont connues pour être les usines du monde. Ils jouent un rôle tout aussi important en tant que marchés de consommation en expansion rapide qui commencent déjà à façonner la prochaine vague de flux commerciaux intra-régionaux et mondiaux. Les décideurs politiques de la région devraient tenir compte de cette tendance. Sur le plan intérieur, des politiques de soutien à l’emploi et aux revenus des ménages pourraient contribuer à renforcer le rôle de la consommation privée en régime permanent dans certains pays, principalement la Chine, et lors de chocs dans tous les pays. Sur le plan extérieur, des politiques visant à réduire les obstacles au commerce régional pourraient favoriser une intégration régionale plus profonde. Alors que les tarifs moyens ont diminué et sont faibles pour la plupart des marchandises, diverses barrières non tarifaires restent importantes et le commerce transfrontalier des services, y compris des services numériques, reste particulièrement lourd. Les accords commerciaux multilatéraux, tels que l’ASEAN, le Partenariat transpacifique global et progressiste (CPTPP) et le Partenariat économique régional global (RCEP) offrent des opportunités pour surmonter ces contraintes restantes. Une intégration commerciale et économique intrarégionale plus forte peut aider à diversifier non seulement les chaînes d’approvisionnement mais aussi les sources de demande, agissant comme un tampon contre les incertitudes du commerce et de la croissance mondiaux.
