VANCOUVER, Colombie-Britannique, 27 août 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — (TSXV : PTF) Pender Growth Fund Inc. (la « Société » ou « Pender ») a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers et opérationnels pour les trois mois et six mois clos le 30 juin 2021.
Faits saillants de l’entreprise
Le 28 mai 2021, la Société a finalisé l’acquisition précédemment annoncée de Pender Private Investments Inc. (« PPI »), anciennement Working Opportunity Fund (EVCC) Ltd., en versant environ 25 millions de dollars pour un portefeuille sous-jacent d’investissements d’une juste valeur de 58 millions de dollars. Cette décote de 33 millions de dollars par rapport à la juste valeur, un « gain du jour un », n’est pas comptabilisée comme un gain selon les IFRS, mais est plutôt traitée comme un gain différé et un actif de contrepartie.
En tant qu’indicateur clé dans l’évaluation de la performance et de l’état de notre activité, la Société affiche le « Reporting NAV » et/ou le « Reporting NAV per Share », deux mesures non-IFRS1 qui incluent l’impact du gain du jour un sur la valeur liquidative de la société.
Faits saillants financiers (non audités)
- Le bénéfice net s’est établi à 9 852 226 $ pour le trimestre clos le 30 juin 2021 (30 juin 2020 – 4 442 618 $) en raison du rendement positif des placements au cours du trimestre.
- Le bénéfice net par action pour le trimestre clos le 30 juin 2021 était de 1,29 $ (30 juin 2020 – 0,56 $).
- L’actif net par action ordinaire de catégorie C (« action ») était de 7,42 $ au 30 juin 2021 (31 décembre 2020 – 6,11 $).
- La valeur liquidative par action déclarée était de 9,83 $ au 30 juin 2021 (31 décembre 2020 – 6,11 $), une augmentation due au rendement des investissements et au gain du premier jour sur l’acquisition de PPI.
- L’actif net de la Société s’élevait à 56,6 millions de dollars au 30 juin 2021, une augmentation par rapport au 31 décembre 2020 (47,3 millions de dollars) qui résulte principalement du rendement positif des placements au cours de la période.
- La valeur liquidative présentée s’élevait à 74,9 millions de dollars au 30 juin 2021, une augmentation par rapport au 31 décembre 2020 (47,3 millions de dollars), une augmentation due au rendement des investissements et au gain du jour un sur l’acquisition de PPI.
- Le nombre d’actions en circulation était de 7 626 529, une baisse par rapport au 31 décembre 2020 (7 740 129) qui résultait de rachats d’actions dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal de la société (« OPRA ») qui a été renouvelée le 11 février 2021.
- Au 30 juin 2021, 73,4% du portefeuille d’investissement est dans des sociétés privées et 26,6% dans des sociétés cotées.
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1 La valeur liquidative de présentation et la valeur liquidative de présentation par action ne sont pas comptabilisées selon les IFRS et n’ont pas de signification standard prescrite par les IFRS. Nous les présentons pour améliorer la capacité du lecteur à évaluer la Société. Elles peuvent ne pas être directement comparables à des mesures similaires utilisées par d’autres sociétés et les lecteurs sont priés de ne pas considérer les mesures non conformes aux IFRS comme des alternatives aux mesures IFRS.
Faits saillants financiers (non audités), suite
| PERFORMANCE (basé sur les capitaux propres) |
3 mois | 1 an | 3 années | 5 ans | Depuis Création |
| Classe C | 1,2% | 33,2% | 12,6% | 19,5% | 17,6% |
| PERFORMANCE (basé sur la valeur liquidative de reporting*) |
3 mois | 1 an | 3 années | 5 ans | Depuis Création |
| Classe C | 60,2% | 110,9% | 31,3% | 31,0% | 22,7% |
* La « VNI par action déclarée » est une mesure non conforme aux IFRS que la Société utilise comme indicateur clé pour évaluer la performance et la situation de notre entreprise. Il représente la valeur liquidative (« VNI ») de PTF par action, y compris la part proportionnelle de la VNI de Pender Private Investments Inc. (« PPI »).
- Le ratio des frais de gestion (« RFG ») était de 14,70 % ou de 4,45 % hors frais de performance pour le trimestre clos le 30 juin 2021, en hausse par rapport à 3,26 % pour la même période de la période précédente, principalement en raison du fait que l’augmentation des frais de gestion en raison de l’augmentation de l’actif net total, plus des frais de financement supplémentaires.
- Le RFG en pourcentage de la valeur liquidative présentée était de 11,32 % ou de 3,42 % à l’exclusion de la commission de performance pour le trimestre.
Faits saillants du portefeuille
Transaction WOF
Le 28 mai 2021, la Société a finalisé l’acquisition précédemment annoncée de la totalité de 97 % des actions de la série Venture et de 100 % des actions de la série Commercialisation du Working Opportunities Fund (EVCC) Ltd. dans le cadre d’un plan d’arrangement (le « WOF Transaction »).
La transaction WOF a représenté une opportunité unique pour Pender d’acquérir une entité d’investissement qui détient un portefeuille de bonnes entreprises dans l’espace technologique privé, notre secteur d’expertise.
Parallèlement à la clôture de l’opération WOF, WOF s’est désinscrite en tant que « société à capital de risque d’employés », a changé son nom pour Pender Private Investments Inc. (« PPI »), a fait le choix d’être une société publique en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu et est passé du régime canadien de réglementation des valeurs mobilières pour les fonds d’investissement au régime canadien de réglementation des valeurs mobilières pour les émetteurs assujettis qui ne sont pas des fonds d’investissement. Veuillez vous référer aux états financiers et au rapport de gestion disponibles sur SEDAR pour plus d’informations sur la transaction.
La Société utilise la valeur liquidative de déclaration et la valeur liquidative de déclaration par action comme indicateurs clés dans l’évaluation de la performance et de l’état de ses activités. Nous pensons que Reporting NAV, qui reflète la valeur totale du « Day-One Gain » lors de l’acquisition de PPI, est un indicateur utile de la valeur et de l’état de son entreprise. La valeur liquidative présentée est une mesure financière non conforme aux IFRS et n’a pas de signification normalisée en vertu des IFRS et peut donc ne pas être comparable à des mesures similaires présentées par d’autres émetteurs assujettis.
Faits saillants du portefeuille
Autres faits saillants
Au cours de la période, nous avons continué d’être actifs sur les marchés publics où nous avons vu ce que nous pensions être de solides opportunités à la fois dans les composés composés à long terme et potentiellement à plus court terme fermer les situations d’escompte. Compte tenu de la vigueur persistante des marchés des petites capitalisations, nous avons réduit certaines positions et continuons de travailler sur de nouvelles opportunités de déploiement de capital à des taux de rendement attractifs.
Comme toujours, ce trimestre, nous avons travaillé en étroite collaboration avec nos sociétés de portefeuille privé et certaines de nos sociétés de portefeuille public. Nous sommes ravis de voir des sociétés technologiques privées de notre portefeuille avoir la possibilité de devenir publiques.
Le 11 février 2021, la Société a lancé une nouvelle offre publique de rachat, en vertu de laquelle la Société peut acheter un maximum de 700 866 actions, ou 10 % du flottant de la Société à la date de lancement, au cours de l’exercice se terminant le 11 février 2022. Au cours de la période où nous a continué d’acquérir des actions de la Société sur le marché dans le cadre de notre offre publique de rachat parce que nous pensons que les actions se négocient à escompte par rapport à leur valeur intrinsèque.
Nous pensons que la Société est particulièrement bien positionnée aujourd’hui pour poursuivre ses objectifs d’investissement dans le contexte de la volatilité actuelle des marchés et des valorisations des actions de micro et petite capitalisation en Amérique du Nord.
Nous vous encourageons à vous référer au rapport de gestion et aux états financiers trimestriels non audités de la Société pour le 30 juin 2021 et aux états financiers annuels audités pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 et aux autres informations disponibles sous le profil de la Société sur www.sedar.com pour Information additionnelle.
DEVELOPPEMENTS récents
Logiciel One45 (« One45 »)
Le 10 août 2021, il a été annoncé que One45 avait été acquis par un tiers. Après de nombreuses années de soutien actif à One45, l’une de nos principales sociétés d’investissement privées à long terme, nous sommes très satisfaits de cette évolution que nous considérons comme positive tant pour One45 que pour Altus Assessments, son acquéreur.
Société Teradici (« Teradici »)
Le 27 juillet 2021, nous avons annoncé que Teradici, l’un des principaux investisseurs privés à long terme de PPI, avait conclu un accord définitif en vue d’être acquis par HP Inc. Rien ne garantit que les parties seront en mesure de conclure cette transaction.
À propos de l’entreprise
L’objectif de la Société est d’obtenir une appréciation du capital à long terme pour ses investisseurs. La Société utilise sa petite base de capital et son horizon à long terme pour investir dans des situations uniques ; principalement les petites capitalisations, les situations spéciales et les sociétés publiques et privées illiquides. La Société est inscrite à la Bourse de croissance TSX sous le symbole « PTF ».
Veuillez visiter www.pendergrowthfund.com.
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Tony Rautava
PenderFund Capital Management Ltd.
(604) 653-9625
Sans frais : (866) 377-4743
Ni la Bourse de croissance TSX ni son fournisseur de services de réglementation (tel que ce terme est défini dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’acceptent la responsabilité de la pertinence ou de l’exactitude de ce communiqué.
Informations prospectives
Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives (au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables) relatives aux activités de la Société et à l’environnement dans lequel elle opère. Les déclarations prospectives sont identifiées par des mots tels que « croire », « anticiper », « projeter », « s’attendre à », « avoir l’intention de », « planifier », « vouloir », « pouvoir », « estimer » et d’autres expressions similaires. Ces déclarations sont basées sur les attentes, estimations, prévisions et projections de la Société et incluent, sans s’y limiter, des déclarations concernant les avantages de la Transaction WOF, la conviction de la Société que ses actions se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque, des opportunités d’investissement sur les marchés publics , la finalisation de l’acquisition de Teradici et les futures opportunités d’investissement. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse sont basées sur certaines hypothèses ; ils ne sont pas des garanties de performance future et impliquent des risques et des incertitudes difficiles à contrôler ou à prévoir. Un certain nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats discutés dans les déclarations prospectives, y compris, mais sans s’y limiter, le risque que l’opération WOF ne profite pas à la Société à plus long terme, le risque que le les conditions préalables à l’acquisition de Teradici ne seront pas remplies, le risque que les valorisations des sociétés ouvertes à micro et petite capitalisation changent, la volatilité générale des marchés publics ainsi que les facteurs abordés sous la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de la Société et rapport de gestion disponible sur www.sedar.com. Rien ne garantit que les déclarations prospectives se révéleront exactes, car les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans ces déclarations prospectives. Par conséquent, les lecteurs ne devraient pas se fier indûment à ces déclarations prospectives. De plus, ces déclarations prospectives sont faites à la date de ce communiqué de presse et, sauf si expressément requis par la loi applicable, la Société n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations , événements futurs ou autres.
