Les actions asiatiques baissent alors que les faucons de la Fed stimulent la déroute technologique: les marchés se rétractent

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(Bloomberg) – Les actions asiatiques ont baissé vendredi après qu’un grand nombre de responsables de la Réserve fédérale ont annoncé qu’ils combattraient l’inflation de manière agressive et que le Nasdaq 100 est tombé à son plus bas niveau depuis octobre.

Les actions ont chuté dans toute la région, avec des indices au Japon et en Corée en baisse de plus de 1 %. Les contrats à terme américains ont fluctué après la chute des actions américaines jeudi, menées par les entreprises technologiques, qui sont considérées comme les plus sensibles aux taux plus élevés. Les rendements du Trésor ont augmenté, tandis que les rendements à cinq ans du Japon ont atteint leur plus haut niveau depuis 2016.

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Le gouverneur de la Fed, Lael Brainard, a déclaré que les autorités pourraient augmenter les taux dès mars pour s’assurer que les pressions sur les prix élevées par la génération sont maîtrisées. Le président de la Federal Reserve Bank de Philadelphie, Patrick Harker, et le dirigeant de la banque de Chicago, Charles Evans, se sont joints aux appels de leurs collègues responsables des politiques en faveur d’une hausse des taux d’intérêt cette année.

La hausse des taux – résultat d’une forte croissance économique – pourrait inciter les investisseurs à se tourner vers les actions de valeur, qui ont tendance à être plus cycliques et à offrir des flux de trésorerie à court terme.

« Nous sommes dans une position où une grande partie de ce qui a été positif pour les actions devient peut-être neutre ou négative », a déclaré Sarah Hunt, gestionnaire de portefeuille chez Alpine Woods Capital Investors. « Bien qu’il y ait encore peu d’alternatives, cela rend le marché boursier mûr pour davantage de fluctuations au cours des prochains mois alors que nous voyons comment les données s’effondrent et comment la Fed réagit. »

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De plus, les bénéfices peuvent entrer en jeu : l’écart de valorisation entre Big Tech et le reste du marché devrait se réduire car le rythme de croissance des bénéfices par action reste inférieur à celui du S&P 500 au quatrième trimestre, selon Gina Martin Adams, stratège en chef des actions chez Bloomberg Intelligence.

Les prix payés aux producteurs américains ont ralenti en décembre, les deux principaux moteurs de l’inflation en 2021 – l’alimentation et l’énergie – ayant diminué par rapport au mois précédent, ce qui représente un répit dans la récente tendance à des augmentations importantes. Parallèlement, les producteurs ont continué de faire face à diverses pénuries de matériaux, à une offre de main-d’œuvre limitée et à des goulots d’étranglement dans le transport qui ont fait grimper les prix l’an dernier.

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En Asie, la Banque de Corée a relevé vendredi ses taux d’intérêt pour la troisième fois depuis l’été. La rare hausse consécutive indique probablement que le gouverneur Lee Ju-yeol était devenu de plus en plus mal à l’aise d’attendre pour bouger à nouveau, à la suite de signes récents indiquant que la Fed augmentera probablement les coûts d’emprunt plus tôt et de manière plus agressive.

Le pétrole se dirige vers une quatrième progression hebdomadaire, la plus longue séquence depuis octobre, au milieu des signes que le marché se resserre.

Voici quelques événements clés à venir :

Wells Fargo, Citigroup et JPMorgan doivent publier leurs résultats vendredi. Stocks des entreprises américaines, production industrielle, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, ventes au détail vendredi. Le président de la Fed de New York, John Williams, s’exprime vendredi.

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Pour plus d’analyses de marché, lisez notre blog MLIV.

Certains des principaux mouvements sur les marchés à partir de 14 heures à Tokyo :

Actions

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont gagné 0,1 % La jauge a chuté de 1,4 % jeudi Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient stables. L’indice a chuté de 2,6 % jeudi Le S&P/ASX 200 a chuté de 1 % Le Topix a glissé de 1,4 % Le Kospi a baissé de 1,4 % Le Hang Seng a glissé de 1 % Les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 ont chuté de 0,9 %

Devises

Le Bloomberg Dollar Spot Index a baissé de 0,2 % L’euro a gagné 0,2 % à 1,1475 $ Le yen japonais a augmenté de 0,4 % à 113,72 pour un dollar

Obligations

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de deux points de base à 1,72 % Le rendement à 10 ans de l’Australie a chuté d’environ un point de base à 1,85 % Le rendement à cinq ans du Japon a grimpé de deux points de base à moins 0,02 %

Marchandises

Le brut West Texas Intermediate a baissé de 0,3 % à 81,89 $ le barilL’or a augmenté de 0,2 % à 1 826,41 $ l’once

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