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SYDNEY – Les marchés boursiers asiatiques ont chuté mardi alors que la propagation rapide des infections à coronavirus en Chine nuirait davantage à la croissance économique et entraverait les chaînes d’approvisionnement mondiales, même si l’ouverture serait positive à long terme.
L’indice MSCI le plus large d’actions Asie-Pacifique hors Japon a encore chuté de 1,3 %, après avoir perdu un cinquième de sa valeur l’an dernier.
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La négociation d’actions japonaises a été fermée pour des vacances, mais les contrats à terme Nikkei se négociaient en baisse à 25 655, par rapport à la dernière clôture de l’indice au comptant de 26 094.
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Les blue chips chinois ont chuté de 0,8 %, tandis que le Hang Seng a chuté de 2,0 %.
Des enquêtes réalisées au cours du week-end ont montré que l’activité des usines chinoises avait diminué au rythme le plus rapide en près de trois ans alors que les infections au COVID-19 balayaient les chaînes de production.
« La Chine entre dans les semaines les plus dangereuses de la pandémie », ont averti les analystes de Capital Economics.
« Les autorités ne font presque aucun effort pour ralentir la propagation des infections et, avec le début de la migration avant le début du Nouvel An lunaire, toutes les régions du pays qui ne sont pas actuellement dans une vague majeure de COVID le seront bientôt. »
Les données sur la mobilité suggèrent que l’activité économique était déprimée à l’échelle nationale et le resterait probablement jusqu’à ce que la vague d’infection commence à se calmer, ont-ils ajouté.
L’humeur prudente s’est propagée à Wall Street, avec des contrats à terme S&P 500 en baisse de 0,4% et des contrats à terme Nasdaq en baisse de 0,6%. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont chuté de 1,4% et les contrats à terme FTSE de 0,8%.
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Les données sur la masse salariale aux États-Unis cette semaine devraient montrer que le marché du travail reste tendu, tandis que les prix à la consommation de l’UE pourraient montrer un certain ralentissement de l’inflation avec la baisse des prix de l’énergie.
« Les effets de base énergétique entraîneront une réduction importante de l’inflation dans les principales économies en 2023, mais la rigidité des composants de base, en grande partie due à des marchés du travail tendus, empêchera un » pivot « précoce de la politique accommodante des banques centrales », analystes de NatWest Les marchés ont écrit dans une note.
Ils s’attendent à ce que les taux d’intérêt plafonnent à 5 % aux États-Unis, 2,25 % dans l’UE et 4,5 % en Grande-Bretagne et y restent toute l’année. Les marchés, en revanche, prévoient des baisses de taux pour la fin de 2023, les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquant une fourchette de 4,25 à 4,5 % d’ici décembre.
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Le procès-verbal de la réunion de décembre de la Réserve fédérale prévue cette semaine montrera probablement que de nombreux membres voyaient des risques que les taux d’intérêt devraient augmenter plus longtemps, mais les investisseurs seront à l’écoute de toute discussion sur la pause, étant donné l’ampleur de la hausse des taux.
Alors que les marchés anticipaient depuis un certain temps un éventuel assouplissement aux États-Unis, ils ont été pris à contre-pied par le choc à la hausse de la Banque du Japon dans son plafond pour les rendements obligataires.
La BOJ envisage désormais de relever ses prévisions d’inflation en janvier pour afficher une croissance des prix proche de son objectif de 2 % pour les exercices 2023 et 2024, selon le Nikkei.
Une telle décision lors de sa prochaine réunion politique les 17 et 18 janvier ne ferait qu’ajouter aux spéculations sur la fin de la politique ultra-accommodante, qui a essentiellement servi de plancher pour les rendements obligataires à l’échelle mondiale.
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Les rendements japonais à 10 ans se sont stabilisés juste en dessous du nouveau plafond de 0,5 %, mais uniquement parce que la BOJ est intervenue la semaine dernière avec des opérations d’achat illimitées.
Le changement de politique a stimulé le yen à tous les niveaux, le dollar perdant 5 % en décembre et l’euro 2,3 %.
La tendance s’est poursuivie mardi alors que le dollar a glissé de 0,5% à un plus bas de six mois à 130,04 yens, après avoir franchi le principal support graphique à 130,40. L’euro est tombé à son plus bas en trois mois à 138,32 yens.
L’euro est resté stable sur le dollar à 1,0658 $, après avoir rencontré une résistance autour de 1,0715 $, tandis que l’indice du dollar se maintenait à 103,760.
Sur les marchés des matières premières, l’or était ferme à 1 829 $ l’once et juste en deçà de son récent sommet de six mois à 1 832,99 $.
Les inquiétudes concernant l’état de la demande mondiale ont entraîné une baisse des prix du pétrole. Le Brent a perdu 74 cents à 85,17 dollars le baril, tandis que le brut américain a chuté de 62 cents à 79,64 dollars le baril.
(Reportage par Wayne Cole; Montage par Bradley Perrett)
