Les actions asiatiques glissent alors que les investisseurs regardent au-delà des bénéfices technologiques optimistes

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TOKYO (Reuters) – Les actions asiatiques ont baissé vendredi alors que les prises de bénéfices du géant taïwanais des puces TSMC, malgré des bénéfices records, ont pesé sur d’autres entreprises technologiques et un sentiment de risque plus large, tandis qu’une perspective plus accommodante sur les taux américains a maintenu les rendements obligataires près des plus bas de plusieurs mois.

L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a perdu 0,35%, pesé par une baisse de 1,2% des actions taïwanaises après les bénéfices de TSMC jeudi.

TSMC, la plus grande entreprise d’Asie en termes de capitalisation boursière hors de Chine, a chuté de près de 4% après ses bénéfices de jeudi.

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Alors que le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde a enregistré des ventes trimestrielles record et prévu des revenus plus élevés pour le trimestre en cours, les investisseurs ont pris des bénéfices, craignant que ses meilleurs moments ne soient déjà derrière lui.

« Ses bénéfices étaient excellents et pour moi, le marché semble réagir un peu de manière excessive », a déclaré Norihiro Fujito, stratège en chef des investissements chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. « Mais la baisse de sa marge bénéficiaire a conduit à penser que sa dynamique de croissance pourrait atteindre son apogée. »

La chute de TSMC a pesé sur de nombreuses autres actions liées aux semi-conducteurs dans la région, avec le sud-coréen Kospi en baisse de 0,6% et le japonais Nikkei en perte de 1,1%.

La faiblesse des actions liées aux puces a également contribué à faire chuter le S&P 500 de 0,33% et le Nasdaq Composite de 0,70% jeudi.

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Alors que ces indices restaient proches des niveaux records, soutenus par les perspectives de reprise économique, les investisseurs se méfiaient des actifs plus risqués et moins liquides.

L’indice Russell 2000 des actions américaines à petite capitalisation a chuté de 0,6% pour atteindre un creux de près de deux mois. Les sociétés d’acquisition à usage spécial (SPAC) autrefois en plein essor, ou « sociétés de chèques en blanc », étaient complètement en disgrâce, l’indice Ipox Spac atteignant un creux de sept mois.

Les investisseurs ont plutôt afflué vers les obligations, après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé que la hausse de l’inflation serait probablement transitoire et que la banque centrale américaine continuerait de soutenir l’économie.

Powell a promis mercredi un « soutien puissant » pour achever la reprise économique des États-Unis après la pandémie de coronavirus, un message qu’il a répété jeudi.

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Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est tombé à 1,302%, frôlant le plus bas de cinq mois de 1,250% atteint la semaine dernière.

Le rendement des obligations américaines protégées contre l’inflation est tombé à moins 1,043%, un creux de cinq mois.

Les rendements obligataires ont chuté alors même que les données en début de semaine montraient que l’inflation à la consommation américaine atteignait son plus haut niveau en 13 ans.

« Les positions courtes sur les obligations ne fonctionnent tout simplement pas, à tel point que vous perdez simplement de la vigueur », a déclaré Arihiro Nagata, directeur général des investissements mondiaux chez Sumitomo Mitsui Bank. « Vous ne pouvez pas combattre la Fed quand il y a un assouplissement aussi massif. »

Sur le plan des changes, les principales devises ont peu varié sur la journée, mais le dollar s’est dirigé vers son meilleur gain hebdomadaire depuis environ un mois.

« Les variantes delta font rage dans les pays où la vaccination est limitée. D’une certaine manière, le dollar et les actifs américains semblent être achetés comme une couverture contre cela », a déclaré Nagata de Sumitomo Mitsui.

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L’euro a changé de mains à 1,1807 $ tandis que le dollar s’échangeait à 110,03 yens.

L’or, quant à lui, a atteint un sommet d’un mois à 1 834,3 $ l’once et s’est établi à 1 831,3 $ pour la dernière fois, soutenu par une Fed accommodante.

Les prix du pétrole sont restés sous pression après un accord de compromis entre les principaux producteurs de l’OPEP et une lecture hebdomadaire étonnamment médiocre de la demande de carburant aux États-Unis.

Reuters a rapporté mercredi que l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis étaient parvenus à un accord qui devrait ouvrir la voie à un accord visant à fournir plus de brut à un marché pétrolier tendu.

Un accord n’a pas encore été finalisé et le ministère de l’Énergie des Émirats arabes unis a déclaré que les délibérations se poursuivaient.

Les contrats à terme sur le brut américain s’élevaient à 71,70 $ le baril, près du plus bas de la semaine dernière à 70,76 $. Les contrats à terme sur le Brent s’échangeaient à 73,54 $ le baril.

(Édité par Sam Holmes)