La dette totale des ménages a augmenté de 85 milliards de dollars au premier trimestre 2021, selon le dernier Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages du Centre de données microéconomiques de la Fed de New York. Depuis le début de la pandémie, les soldes de la dette des ménages ont augmenté tous les trimestres sauf un – le deuxième trimestre de 2020, lorsque les blocages étaient pleinement en vigueur. le Rapport trimestriel et cette analyse est basée sur le panel de crédit à la consommation de la Fed de New York, qui est tiré des données de crédit anonymisées d’Equifax.
La croissance du solde global de la dette masque une dynamique inhabituelle dans chacun des types de dette. Les soldes hypothécaires ont augmenté régulièrement au cours de la dernière année, stimulés par des niveaux record de montages de prêts hypothécaires. Les soldes des prêts automobiles ont augmenté au cours des trois derniers trimestres et ont augmenté de 8 milliards de dollars au premier trimestre de 2021, après une brève pause au deuxième trimestre de 2020, lorsque de nombreuses concessions ont été fermées. Malgré les fermetures, 2020 a en fait vu un volume record de montages de prêts automobiles.
L’un des changements les plus déroutants dans les soldes de la dette est celui des cartes de crédit. Au premier trimestre 2021, les soldes ont diminué de 49 milliards de dollars, la deuxième baisse la plus importante de l’histoire de la série chronologique, qui commence en 1999. La plus forte baisse de ce type s’est produite, sans surprise, au deuxième trimestre 2020, au cours duquel les cartes de crédit les soldes ont diminué de 76 milliards de dollars (et les ventes au détail ont plongé) dans un contexte d’opportunités de consommation limitées et de commandes strictes de séjour à domicile. Mais la baisse au premier trimestre 2021 est remarquable car elle contraste fortement avec la reprise en cours dans le secteur de la vente au détail alors que l’économie américaine rouvre et que les voyages reprennent.
En tout état de cause, il semble que de nombreux ménages s’efforcent de réduire leurs soldes de dettes renouvelables, et cela se produit à tous les niveaux. Le tableau ci-dessous ventile les soldes des cartes de crédit en fonction du revenu du quartier de l’emprunteur, tiré des statistiques de l’IRS sur le revenu. Comme le revenu n’est pas déclaré dans les données du bureau de crédit, nous regroupons les individus en utilisant le revenu moyen dans le code postal de leur dossier de crédit. Les emprunteurs de cartes de crédit dans les deux zones à faible revenu ont réduit leurs soldes de cartes de 15% au cours de l’année depuis le début de la pandémie, tandis que ceux des codes postaux aux revenus les plus élevés ont enregistré une réduction de 19%.
Dans le deuxième graphique, nous regardons les soldes par tranche d’âge. Nous voyons que la dette de carte de crédit a diminué d’environ 10 % entre février et l’été 2020 pour tous les groupes d’âge, mais depuis lors, les tendances ont divergé selon les groupes d’âge. Pour les emprunteurs dans la vingtaine, les soldes étaient presque revenus à leur niveau antérieur à la fin de l’année, mais les soldes ont continué de baisser pour les emprunteurs plus âgés, en particulier ceux de 60 ans et plus, à l’exception d’une augmentation saisonnière en fin d’année. Nous pensons que cela reflète, dans une certaine mesure, la réponse différentielle aux risques du virus lui-même – les jeunes ont commencé à reprendre leurs activités extérieures, tandis que les personnes plus âgées étaient plus susceptibles de rester prudentes face au risque, choisissant de continuer à rester à la maison.
La pandémie de COVID-19 et ses impacts économiques traînent depuis plus d’un an maintenant, mais la marque sur l’emprunt des ménages a été variée et irrégulière, en partie en raison du soutien fiscal à grande échelle accordé aux ménages et de l’impact inégal de la pandémie dans les ménages américains. Certes, la baisse des soldes de cartes doit être interprétée avec prudence, car nous ne sommes pas en mesure de faire la distinction entre les nouvelles dépenses et les soldes reportés plus anciens. Mais la flambée des volumes de ventes au détail suggère que les contrôles de relance, les programmes d’abstention, l’augmentation de la confiance des consommateurs et la demande refoulée peuvent à la fois soutenir la consommation et aider les emprunteurs à réduire les soldes de dettes renouvelables coûteux.
Andrew Haughwout est vice-président senior du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.
Donghoon Lee est membre du Groupe de recherche et de statistiques de la Banque.
Joelle Scally est stratège principale des données au sein du groupe Recherche et statistiques de la Banque.
Wilbert van der Klaauw est vice-président senior du groupe Recherche et statistiques de la Banque.
Comment citer ce post :
Andrew Haughwout, Donghoon Lee, Joelle Scally et Wilbert van der Klaauw, « Les baisses du solde des cartes de crédit sont les plus importantes parmi les emprunteurs plus âgés et plus riches », Banque fédérale de réserve de New York Économie de la rue de la liberté, 12 mai 2021, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2021/05/just-released-credit-card-balance-declines-largest-among-older-wealthier-borrowers.html.
Avertissement
Les opinions exprimées dans cet article sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank de New York ou du Federal Reserve System. Toute erreur ou omission est de la responsabilité des auteurs.
