TORONTO – Les banques canadiennes ont stimulé les prêts pétroliers et gaziers à environ le double du taux de croissance total des prêts aux entreprises au cours des trois derniers trimestres, ce qui fait craindre une augmentation des pertes sur prêts après le krach boursier de lundi.
Une analyse des données sur les sociétés réalisée par Edward Jones et Reuters montre que les prêts à l'énergie se sont redressés dans les meilleures banques du Canada alors même que les créances douteuses et les provisions pour pertes du secteur augmentaient.
Les prix du pétrole ont rebondi de près de 8% mardi, après une baisse de plus de 20% lundi sur les craintes d'une guerre des prix après que l'Arabie saoudite et la Russie ont annoncé ce week-end qu'elles augmenteraient la production de pétrole. Les analystes techniques ont déclaré que les prix pourraient se consolider dans une fourchette inférieure.
« Les développements (au cours du) week-end … sont certainement négatifs pour toutes les banques qui ont accordé des prêts aux emprunteurs dans le secteur du pétrole et du gaz », a déclaré James Shanahan, analyste chez Edward Jones. «Je constate certainement une augmentation des pertes sur prêts.»
Les provisions pour pertes sur créances liées à l'énergie des banques ont atteint leur plus haut niveau depuis 2016, tandis que les créances douteuses ont atteint leur niveau le plus élevé en plus de deux ans à la fin de 2019. Le sous-indice des banques canadiennes a augmenté de 0,9% mardi après-midi, après une baisse de 11,2% lundi. .
Les dépréciations aux niveaux de 2015-2016 toucheraient les bénéfices par action des banques de 2% à 6%, selon la gravité des pertes, a écrit Gabriel Dechaine, analyste financier de la Banque Nationale dans une note.
La Banque de Montréal, la Banque TD et la Banque Royale du Canada ont mené la croissance des prêts pétroliers et gaziers au cours des trois derniers trimestres.
Selon les données de l'analyste de la Banque Scotia, Sumit Malhotra, les dépréciations des prêts pétroliers et gaziers dans les banques canadiennes ont atteint environ 1,7% au premier trimestre, contre 0,69% pour l'ensemble des prêts aux entreprises.
Bien que cela soit en baisse par rapport à un pic de 6% en 2016, « une nouvelle réinitialisation à la baisse des prix met simplement la pression sur les banques », a déclaré Malhotra.
Les banques se préparaient déjà à des pressions sur les marges après que les banques centrales canadiennes et américaines ont réduit la semaine dernière les taux d'intérêt de 50 points de base en réponse à l'épidémie de coronavirus.
Les prêts énergétiques des banques canadiennes ont augmenté de 16% au cours du trimestre terminé le 31 janvier de l’année précédente, comparativement à 9% du total des prêts aux entreprises et aux gouvernements. Cela fait suite à une croissance de 25% et 26% au cours des deux trimestres précédents, contre 11% et 13% dans l'ensemble.
L'activité de prêt a augmenté après une «période prolongée» de très faibles radiations sur les prêts pétroliers et gaziers, a déclaré Shanahan d'Edward Jones.
Cela a permis de compenser une partie du recul à plus long terme des banques dans le secteur des prêts énergétiques, les prêts représentant environ 5% des prêts commerciaux, contre 6,3% il y a cinq ans, mais 4,5% en 2018.
Une porte-parole de BMO a ordonné à Reuters de commenter le directeur des risques, Patrick Cronin, en janvier, selon lequel la qualité globale du crédit dans les livres de prêt restait solide. BMO, dont la proportion de prêts à l'énergie demeure conforme à la moyenne du secteur, a attribué une partie de la croissance à l'acquisition de 3 milliards de dollars de prêts de la Deutsche Bank en 2018.
La Banque de Nouvelle-Écosse et la Banque Canadienne Impériale de Commerce détenaient la plus grande proportion de prêts pétroliers et gaziers par rapport au total des prêts commerciaux, à 7,1% et 6,6% respectivement. Pourtant, les prêts à l'énergie de la Banque Scotia représentent 2,7% du total des prêts, en baisse par rapport à 3,6% en 2016, et la plupart sont de bonne qualité, a déclaré une porte-parole.
Un porte-parole de RBC a déclaré que les prêts énergétiques de la banque ne représentaient que 1,3% du total des prêts.
«Une économie stable nécessite des prix de l'énergie stables», a déclaré mardi le chef de la direction de RBC, Dave McKay, lors d'une conférence.
«Arrêter de faire certaines choses que nous faisons aujourd'hui compromet la stabilité de l'énergie, la stabilité de notre économie. Et cela mine notre capacité à effectuer cette transition critique. »
Les porte-parole de la TD, de la CIBC et de la Banque Nationale du Canada ont refusé de commenter.
Mark Naron, directeur de Fitch Ratings, s'attend à des provisions et des dépréciations liées à l'énergie plus élevées. « Je ne pense pas qu'il soit facile pour les banques canadiennes de s'éloigner complètement. » (Reportage par Nichola Saminather; Édition par Tom Brown, Dan Grebler et David Gregorio)
