L’Indonésie élargit le mandat de la banque centrale pour soutenir la stabilité et la croissance

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JAKARTA – Le parlement indonésien a élargi jeudi le mandat de la banque centrale pour inclure le soutien à une croissance économique durable et officialiser ses achats directs d’obligations d’État, dans la législation que les critiques craignent de compromettre l’indépendance de la banque.

Le projet de loi de plus de 500 pages vise à relever les défis de l’ère numérique, à améliorer l’efficacité du secteur financier et à promouvoir l’inclusion financière, selon les autorités.

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Mais les inquiétudes soulevées par le projet de loi, qui revient au président Joko Widodo pour sa signature attendue, sont notamment de savoir s’il pourrait ouvrir la porte à des politiciens rejoignant le conseil d’administration de Bank Indonesia (BI) et si la banque pourrait subir des pressions pour stimuler la croissance.

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Le ministre des Finances, Sri Mulyani Indrawati, a rejeté ces suggestions, affirmant que le projet de loi renforcerait plutôt l’indépendance de la BI et des autres régulateurs et insistant sur le fait qu’il ne compromettrait pas la prise de décision de la banque centrale.

La législation exige qu’un politicien cherchant à siéger au conseil d’administration de BI démissionne de son parti politique lorsqu’il est nommé. Indrawati a déclaré que les règles existantes exigeaient qu’un candidat du BI se retire de la politique du parti uniquement s’il était élu au conseil d’administration.

« C’est donc un progrès en termes d’indépendance professionnelle du conseil des gouverneurs », a-t-elle déclaré aux journalistes après le vote, ajoutant que cela s’appliquait également au conseil d’administration de l’Autorité des services financiers (OJK).

Le nouveau projet de loi, intitulé « Développement et renforcement du secteur financier », précise que BI est une agence indépendante et élargit son mandat pour inclure le maintien de la stabilité du système financier afin de soutenir une croissance économique durable. Jusqu’à présent, son mandat était uniquement de maintenir la stabilité de la valeur de la roupie, ce qui incluait la lutte contre l’inflation.

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BI pourra désormais acheter des obligations d’État sur le marché primaire si le président déclare une crise, officialisant ainsi ses opérations d’achat d’obligations à l’ère de la pandémie. Cela avait soulevé des inquiétudes sur les marchés financiers, compte tenu des cas passés d’inflation galopante en Indonésie, que le gouvernement pourrait faire pression sur la banque centrale pour qu’elle achète des obligations d’État principalement pour combler le déficit budgétaire.

MANDAT DE CROISSANCE, ACHAT D’OBLIGATIONS

BI n’a pas répondu à une demande de commentaire. Le gouverneur Perry Warjiyo a déclaré que la banque centrale tient déjà compte de la croissance économique lors de la formulation de la politique monétaire.

De 2020 à fin novembre, BI a acheté pour plus de 60 milliards de dollars d’obligations directement auprès du gouvernement.

« Je ne pense pas que ce soit un problème lorsque le récit est (pour BI) de maintenir la stabilité du système financier afin de soutenir la croissance », a déclaré Josua Pardede, économiste à Bank Permata. « Cela aurait été une préoccupation si l’objectif principal était de soutenir la croissance. »

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Étant donné que le programme d’achat d’obligations de BI resterait limité à certaines conditions, les marchés ne devraient pas réagir négativement au projet de loi, a déclaré Pardede. La roupie et les obligations d’État ont peu changé jeudi.

Les analystes de Barclays ont déclaré qu’ils doutaient que le changement rende la BI plus accommodante.

« La banque centrale s’est toujours souciée de la croissance économique en plus de son mandat de lutte contre l’inflation et n’a jamais eu besoin que cela soit précisé, à notre avis », ont-ils déclaré dans une note, ajoutant que donner la priorité à la stabilité pourrait amener la BI à se concentrer sur les menaces. la banque aurait autrement pu ignorer.

Le Parlement réfléchissait à des changements sur le fonctionnement de la BI depuis le début de la pandémie, effrayant les marchés financiers à un moment donné avec la suggestion de donner aux ministres du gouvernement le droit de vote lors de son examen mensuel de la politique monétaire. La nouvelle législation abandonne cette idée.

Le projet de loi ajoute des règles couvrant les actifs bancaires, d’assurance, de fintech et numériques. Il cherche également à renforcer la gouvernance des régulateurs financiers, notamment en appelant à un nouvel organe de supervision pour l’OJK.

La loi transfère également la surveillance du commerce de crypto-monnaie à l’OJK d’un régulateur des matières premières. (1 $ = 15 620,0000 roupies) (Reportage de Stefanno Sulaiman; Reportage supplémentaire de Gayatri Suroyo et Ananda Teresia; Montage par Ed Davies et William Mallard)

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