Pourquoi l’ESG est important pour les family offices

« Alors que le concept était considéré comme une source d’inspiration dans le passé, il est maintenant plus courant d’entendre parler de family offices intégrant les principes ESG dans leur cadre de gouvernance global. » — Bill Bijesse, fiscal principal et leader mondial des marchés des family offices chez RSM

L’essor de l’environnement, du social et de la gouvernance, connu sous le nom d’ESG, a amené de nombreux family offices à considérer sa pertinence par rapport à leur objectif et à leur fonctionnement, mais probablement pour des raisons différentes de celles d’autres investisseurs sur le marché privé. Alors que les gestionnaires d’actifs et les sociétés de capital-investissement peuvent ressentir une pression sur l’élaboration et le reporting des politiques ESG dans le cadre de la gestion de portefeuille en cours, les family offices ne sont pas soumis ou guidés par les attentes ou les mandats des investisseurs.

Néanmoins, il existe une raison impérieuse pour qu’un family office adopte l’ESG : son impact potentiel sur l’héritage de la famille.

« L’alignement des pratiques d’investissement sur les objectifs ESG permet aux familles fortunées d’établir un héritage utile qui va au-delà de la richesse durable », déclare Anthony DeCandido, partenaire des services de conseil ESG chez RSM US LLP. « Il existe également de solides recherches empiriques montrant que l’ESG peut augmenter les performances des investissements, de sorte que les family offices devraient considérer l’adoption du programme ESG comme une entreprise intelligente. »

De plus, les family offices pourraient envisager de suivre l’exemple des fonds de capital-investissement qui choisissent de donner la priorité à l’ESG en raison de ses nombreux avantages secondaires, tels que l’attraction des meilleurs talents. Pour les family offices, l’objectif pourrait être d’engager une progéniture plus jeune et plus ambitieuse dans l’entreprise familiale.

S’appuyer sur la base du cadre de gouvernance du family office

Au cours de ses plus de 25 ans à conseiller des particuliers et des familles disposant d’un patrimoine et d’actifs importants, Bill Bijesse, directeur fiscal et leader mondial des marchés des family offices chez RSM, a remarqué un changement progressif d’état d’esprit vers l’adoption de l’ESG.

« Particulièrement chez les jeunes générations, laisser un impact positif sur la société est désormais considéré comme faisant partie intégrante de la mission et des valeurs d’une famille », déclare Bijesse. « Alors que le concept était considéré comme une source d’inspiration dans le passé, il est maintenant plus courant d’entendre parler de family offices intégrant les principes ESG dans leur cadre de gouvernance global. »

Il est également de plus en plus évident que les family offices accordent la priorité à l’ESG dans leur planification des investissements. Selon l’UBS Rapport mondial sur les bureaux familiaux 2021, l’investissement durable est fermement ancré dans les portefeuilles, avec un nombre important de family offices à travers le monde qui effectuent des investissements axés sur l’ESG, et beaucoup prévoient d’augmenter ces investissements dans les années à venir. Le moteur de cette tendance est un sens croissant de la responsabilité de démontrer la conscience ESG.

Un family office n’a pas la même responsabilité fiduciaire qu’un commandité traditionnel, qui doit agir dans le meilleur intérêt des investisseurs en offrant un rendement financier positif. Cela donne aux family offices plus de liberté pour choisir où et comment investir leurs actifs, ainsi que plus de choix pour l’intégration ESG. Pour prendre les meilleures décisions d’investissement, de nombreux family offices recherchent les conseils de professionnels axés sur l’ESG pour les aider à identifier les bonnes opportunités en ligne avec les intérêts de la famille.

Développer une stratégie ESG avec la mission et les valeurs de la famille à l’esprit

«Lorsque je travaille avec un nouveau client, je demande toujours aux membres de la famille ce qui les passionne et ce qu’ils veulent que leur héritage soit», explique Bijesse. « En comprenant ce qui est important pour la famille, vous pouvez commencer à élaborer une stratégie d’investissement d’impact réussie qui répond à leurs objectifs de planification de patrimoine tout en servant un objectif plus élevé. »

Les family offices peuvent tirer parti d’outils tels que la cartographie des parties prenantes et les évaluations des écarts ESG pour identifier les principaux moteurs et les opportunités potentielles pour atteindre la vision et les objectifs de la famille. Il est important d’encourager l’engagement de tous les coins du family office pour aider à intégrer l’ESG dans les activités commerciales de base et générer des idées pour développer le programme. Gardez à l’esprit que la pression en faveur de l’ESG est souvent motivée par les jeunes employés et les membres de la famille en raison de leur état d’esprit générationnel axé sur la conscience sociale et environnementale.

Bijesse recommande d’adopter une approche ascendante pour recueillir les points de vue sur les priorités ESG. Mieux encore, assemblez un groupe de travail composé d’équipes interfonctionnelles et de membres de familles multigénérationnelles pour identifier et évaluer les risques et les opportunités. Une représentation égale dans l’ensemble de l’organisation facilitera l’alignement des programmes et favorisera de meilleurs résultats ESG.

« Revisiter ce sujet lors des réunions annuelles pour maintenir l’alignement des membres de la famille aidera à ouvrir la voie à un héritage multigénérationnel d’harmonie et de but », ajoute Bijesse.

Évaluer les priorités ESG en fonction des besoins uniques du family office

Chaque family office aura son mélange de priorités ESG, influencées par la structure, l’objectif et les années d’activité de l’entité. Alors qu’un nouveau family office peut se concentrer sur l’ajout de la surveillance ESG à ses capacités organisationnelles, un bureau plus établi peut vouloir étendre le rôle de l’ESG dans l’atteinte de l’excellence opérationnelle.

Les opportunités abondent pour relier les objectifs ESG aux priorités commerciales actuelles. Par exemple, la manière dont un family office contrôle ses fournisseurs de services peut être considérée comme faisant partie de son programme de gestion des risques ESG, tout comme sa méthode de protection de l’accès des tiers aux données sensibles.

Si les activités d’investissement ont une large portée sociétale, quelles mesures le family office prend-il pour garantir des résultats durables ? Compte tenu notamment de la raréfaction des ressources naturelles, quel impact les exploitations familiales ont-elles sur l’environnement ?

Il y a de fortes chances que le family office tienne déjà compte des considérations ESG dans de nombreuses décisions critiques concernant l’entreprise familiale. Formaliser un engagement ESG peut consister à reconnaître ces efforts dans le cadre ESG du family office.

Mesurer les efforts et les performances ESG pour déterminer le succès

Si un family office décide d’adopter l’ESG, tous les efforts doivent être mesurés pour fournir un contexte et un sens. Sinon, comment une organisation pourrait-elle vérifier qu’un investissement à impact est fructueux, ou si des changements dans la gestion des actifs font une différence ?

Une façon de suivre les progrès consiste à utiliser une méthodologie éprouvée de retour sur investissement sociétal (SROI) pour quantifier et monétiser les efforts ESG par rapport à la performance financière et non financière. Du point de vue du conseil en transaction, la méthodologie d’évaluation peut être mise à profit lors de la sélection puis de l’évaluation des entreprises privées. Grâce à la diligence raisonnable ESG, un family office peut identifier les risques ESG prédominants qui pourraient affecter la tarification d’une transaction.

Pour faciliter la mesure des performances, des solutions technologiques intégrées sont également disponibles pour agréger des données provenant de sources disparates au sein d’un investissement. Ces outils innovants peuvent aider à suivre les performances ESG d’un portefeuille.

« L’adage « ce que vous ne mesurez pas, vous ne pouvez pas le gérer » s’applique certainement à la gestion des programmes ESG », déclare DeCandido. « Ce qui le rend particulièrement difficile, c’est qu’il n’y a pas d’exigences uniformes en matière de reporting. Il est donc impératif de se comparer au sein de l’entreprise, parmi son groupe de pairs directs et au sein de l’industrie dans laquelle elle opère. »

Exploitez toutes les opportunités pour ajouter de la valeur avec l’ESG

Qu’il s’agisse d’avoir un impact durable ou de recruter et retenir les meilleurs talents, les family offices ont de nombreux avantages à adopter l’ESG. Voici quelques-unes des opportunités d’intégrer les principes et comportements ESG pour atteindre les objectifs :

  • Capacités organisationnelles

    • Documenter les politiques et les pratiques dans le cadre du cadre de gouvernance global et de la constitution du family office
    • Tenir compte de l’ESG dans tous les aspects de la gestion des risques
    • Mettre en œuvre un cadre d’investissement d’impact
    • Assurer la transparence des décisions d’investissement et des avoirs
  • L’excellence opérationnelle

    • Mesurer l’impact de l’investissement
    • Maintenir l’efficacité des actifs
    • Évaluer les systèmes et les outils pour soutenir la durabilité
    • Communiquer les objectifs et les résultats aux parties prenantes
  • Gestion des talents

    • Recruter et fidéliser le personnel
    • Engager les membres plus jeunes de la famille
    • Instaurer un environnement d’apprentissage et de développement continus
    • Promouvoir un ensemble diversifié de points de vue

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