Qui utilise « Acheter maintenant, payer plus tard ? »

Felix Aidala, Daniel Mangrum et Wilbert van der Klaauw

« Achetez maintenant, payez plus tard » (BNPL) est devenu un mode de paiement de plus en plus populaire parmi les Américains ces dernières années. Alors que le BNPL offre aux acheteurs la flexibilité de payer des biens et des services au fil du temps, généralement sans intérêt, le Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB) a identifié plusieurs domaines de préjudice potentiel pour les consommateurs associés à son utilisation croissante, notamment des protections incohérentes des consommateurs, et le risque d’accumulation excessive de dettes et de prolongation excessive. Les partisans de BNPL ont fait valoir que le service permet un meilleur accès au crédit et une plus grande inclusion financière, l’approbation étant rapide et relativement simple. Des recherches supplémentaires sont nécessaires pour évaluer les risques et les avantages globaux du BNPL pour les consommateurs. Dans un premier temps, nous nous appuyons sur de nouvelles données d’enquête pour examiner les antécédents et les circonstances des consommateurs qui reçoivent et acceptent les offres BNPL. Nous constatons que la disponibilité et l’utilisation du BNPL sont assez répandues, mais nous constatons une adoption disproportionnée parmi les consommateurs ayant des besoins de crédit non satisfaits, un accès limité au crédit et une plus grande fragilité financière. Alors que la BNPL élargit l’inclusion financière, en particulier à ceux qui ont de faibles cotes de crédit, il existe un risque que ces plans de paiement contribuent à une accumulation excessive de dettes et à une extension excessive.

Dans notre analyse de la disponibilité et de l’utilisation des prêts BNPL, nous nous appuyons sur les données collectées dans le cadre de l’Enquête sur les attentes des consommateurs (SCE) de juin 2023 sur l’accès au crédit. L’enquête est menée tous les quatre mois en tant que module tournant du SCE « de base », qui est lui-même une enquête mensuelle, représentative au niveau national, sur Internet, auprès d’un panel tournant de chefs de famille, menée par la Banque fédérale de réserve de New York depuis juin 2013. Ici, nous nous concentrons sur les réponses d’environ 1 000 personnes interrogées à un ensemble spécial de questions ajoutées à l’enquête de juin 2023.

À qui est proposé le BNPL ?

Nous avons d’abord demandé aux participants à l’enquête si on leur avait déjà proposé une option BNPL. Nous leur avons ensuite demandé s’ils avaient acheté quelque chose en utilisant l’option BNPL au cours de l’année écoulée et, si oui, quel mode de paiement ils avaient utilisé pour effectuer les versements. Enfin, nous avons demandé aux répondants quel est le pourcentage de chances qu’ils achètent quelque chose au cours de l’année prochaine en utilisant une option BNPL (le texte exact de la question est inclus dans la note sous le premier graphique ci-dessous).

Nous constatons qu’environ 64 % des personnes interrogées dans l’enquête de juin 2023 se sont déjà vu proposer une option de paiement BNPL, tandis que 19 % (29 % des bénéficiaires) l’ont utilisée comme mode de paiement au cours de l’année écoulée. Parmi les utilisateurs, 77 % ont effectué des remboursements échelonnés en utilisant une carte de débit, un compte bancaire ou un chèque bancaire ; 10 pour cent ont utilisé une carte de crédit ; 6 pour cent ont utilisé une carte prépayée ; et 8 % ont utilisé un service de paiement tel que Venmo. Nous constatons également dans d’autres réponses à l’enquête que la grande majorité des utilisateurs de prêts BNPL ont tendance à être bancarisés et ont généralement une cote de crédit.

Bien que tous les répondants ne soient pas également susceptibles d’avoir rencontré l’option BNPL, l’expérience est remarquablement large, avec une majorité dans tous les groupes démographiques et socio-économiques déclarant s’être vu proposer l’option de paiement. Le graphique ci-dessous montre comment la part « offerte » (points bleus, avec intervalles de confiance) varie en fonction des caractéristiques des répondants. Les femmes interrogées, les plus jeunes et celles dont le revenu du ménage est plus élevé sont plus susceptibles de déclarer avoir eu recours à l’option BNPL. 60 pour cent des répondants ayant des cotes de crédit supérieures à 760 ont reçu une offre de BNPL, contre environ 80 pour cent de ceux dont les cotes de crédit sont inférieures à 620. Il est intéressant de noter que ceux dont la demande de crédit a été rejetée ou qui ont été en retard sur un prêt au cours de l’année écoulée étaient également plus nombreux. Il est probable que l’option BNPL ait été proposée. Ces différences reflètent probablement à la fois la disponibilité et le ciblage possible de cette option de paiement, combinés à ce qui est acheté et à quel endroit. En outre, ils peuvent dans une certaine mesure refléter l’intérêt et la connaissance (et la mémoire) d’une option BNPL, qui pourrait être dictée par la demande.

Résultats de l’enquête : engagement avec BNPL

Source : Réponses à l’enquête sur l’accès au crédit de la Fed de New York sur les attentes des consommateurs (SCE).
Notes : La question correspondant au « BNPL proposé » était la suivante : « Certains magasins proposent des plans de paiement avec une option « acheter maintenant, payer plus tard », selon laquelle les clients ne paient pas le prix total au moment de l’achat, mais paient plus tard dans plusieurs délais. versements. (Ces plans de paiement sont souvent proposés par des sociétés telles que Affirm, Afterpay et Klarna.) Vous a-t-on déjà proposé une telle option « acheter maintenant, payer plus tard » ? La question correspondant à « utilisé BNPL l’année dernière » était : « Au cours de la dernière année, avez-vous acheté quelque chose en utilisant l’option « acheter maintenant, payer plus tard » ?

Qui utilise BNPL ?

Il existe une plus grande variabilité entre les groupes si l’on considère le taux auquel le BNPL a été réellement utilisé au cours de l’année écoulée. Comme le montre le graphique ci-dessus, nous constatons que l’utilisation du BNPL (indiqué en rouge avec les intervalles de confiance) est quelque peu plus élevée pour les femmes, les locataires et les personnes sans diplôme universitaire, et que son revenu diminue de manière monotone (ces tendances sont largement cohérentes avec celles de 2023). rapport CFPB). Même si les personnes à faible revenu sont moins susceptibles de se voir proposer le BNPL, elles sont plus susceptibles de l’utiliser. Dans l’ensemble, 19 pour cent des personnes ont utilisé BNPL, mais l’utilisation de BNPL est sensiblement plus élevée pour ceux dont les cotes de crédit sont inférieures à 620 (43 pour cent) et celles qui ont été en retard de trente jours ou plus à un moment donné au cours de l’année écoulée (37 pour cent). Ceux qui ont demandé un autre type de crédit au cours de l’année écoulée (un indicateur d’une demande de crédit plus élevée) étaient généralement également plus susceptibles de déclarer avoir utilisé BNPL au cours de l’année écoulée, par rapport à ceux qui n’ont pas demandé de crédit. Parmi ceux qui ont demandé un crédit, l’utilisation du BNPL était particulièrement élevée pour ceux qui ont signalé un rejet de demande de crédit au cours de l’année écoulée (41 %). Bien entendu, ces différents traits des répondants sont corrélés les uns aux autres, ce qui suggère la nécessité d’une analyse multivariée : lorsque l’on contrôle conjointement toutes les covariables dans une régression multivariée, les taux plus élevés pour ceux qui ont de faibles scores de crédit ou un rejet récent d’une demande de crédit restent très statistiquement élevés. significatif.

Bien qu’elle soit assez largement répandue, avec une participation significative parmi les répondants plus instruits et aux revenus plus élevés, nous constatons dans l’ensemble que ceux qui ont des scores de crédit plus faibles et des besoins de crédit non satisfaits plus importants représentent une part disproportionnée de tous les utilisateurs de BNPL. En effet, 32,7 % des utilisateurs de BNPL détenaient une cote de crédit inférieure à 620, ont déclaré avoir vu une demande de crédit rejetée ou étaient en retard sur un prêt au cours de l’année écoulée ; ce groupe, quant à lui, ne représente que 16,6 pour cent de notre échantillon complet. En outre, nous constatons que les utilisateurs de BNPL sont globalement plus fragiles financièrement, comme en témoigne la probabilité moyenne de pouvoir réunir 2 000 $ le mois suivant en cas d’urgence. Cette probabilité s’élève à 66 % parmi tous les répondants et ceux à qui l’option BNPL a déjà été proposée, mais seulement à 52 % parmi ceux qui ont déclaré avoir utilisé BNPL au cours de l’année écoulée. Les utilisateurs de BNPL sont également moins susceptibles de compter sur l’épargne lorsqu’ils sont confrontés à un choc financier. Alors que 68 pour cent de tous les répondants compteraient sur l’épargne pour réunir les fonds nécessaires, seuls 42 pour cent des utilisateurs de BNPL le feraient. Au lieu de cela, ils déclarent qu’ils sont plus susceptibles de recourir à des emprunts (auprès d’amis, de membres de la famille, de banques ou de cartes de crédit). Le fait qu’une part disproportionnée des utilisateurs de la BNPL soit déjà financièrement fragile soulève des questions sur la résilience des prêts de la BNPL et sur ses performances à la suite d’un choc économique défavorable.

BNPL augmente l’inclusion financière, mais pas sans risque

L’utilisation de BNPL peut refléter des facteurs de demande ainsi que d’offre. Par exemple, les personnes ayant des revenus et des cotes de crédit plus faibles peuvent trouver le financement BNPL sans intérêt plus attrayant et abordable, ou peuvent avoir un meilleur accès à de tels prêts en raison de l’endroit (chez quels détaillants) le BNPL est proposé. Il pourrait également refléter une cote de crédit plus faible et des défauts de paiement qui étaient le résultat, plutôt que la raison, de l’utilisation de la BNPL (surextension de la dette), bien que la plupart des prêts de la BNPL ne soient pas signalés aux agences d’évaluation du crédit. Pour examiner plus en détail dans quelle mesure ces tendances reflètent la demande, plutôt que de « cibler », nous avons lié les antécédents et les circonstances d’un répondant à son utilisation prévue du BNPL au cours de l’année à venir. Nous constatons encore une fois une probabilité moyenne beaucoup plus élevée d’utiliser BNPL au cours de l’année suivante parmi les personnes ayant des scores de crédit inférieurs et celles dont la demande de crédit a été rejetée au cours de l’année écoulée. Le contrôle conjoint de toutes les covariables dans une régression ne modifie pas ces résultats, comme le montrent les effets marginaux estimés dans le graphique ci-dessous. Ces résultats suggèrent donc que même si la BNPL ne profite peut-être pas aux consommateurs non bancarisés ou à ceux dont le crédit est « invisible » ou ne peut pas être marqué, les prêts de la BNPL semblent particulièrement attractifs pour ceux qui ont des besoins de crédit non satisfaits et un accès limité au crédit. Représentant une source de crédit supplémentaire et attractive pour aider les emprunteurs à lisser leur consommation et à gérer leurs remboursements de dette à moindre coût, la BNPL pourrait ainsi étendre l’inclusion financière, en particulier à ceux ayant de faibles cotes de crédit.

Effets marginaux sur la probabilité moyenne d’utilisation du BNPL au cours de l’année prochaine

Remarque : Les groupes de référence pour les effets estimés sont ceux dont la cote de crédit est supérieure à 760, qui n’ont pas demandé de crédit au cours de l’année écoulée et qui n’ont pas été en retard dans le paiement de leur dette au cours de l’année écoulée.

Dans le même temps, nos preuves corroborent dans une certaine mesure une préoccupation exprimée par certains critiques de BNPL, selon laquelle BNPL pourrait attirer des consommateurs qui ont déjà des difficultés financières et ont du mal à payer leurs factures et leurs dettes existantes. Nous ne pouvons pas ignorer les risques potentiels d’une extension excessive, dans laquelle le recours fréquent au financement de la BNPL conduit à une accumulation excessive de dettes au fil du temps, affectant la capacité du consommateur à remplir ses obligations non liées à la BNPL. Le fait que de nombreux prêteurs de BNPL ne fournissent pas actuellement de données aux principales agences d’évaluation du crédit pourrait contribuer à ces risques, dans la mesure où les prêteurs de BNPL et d’autres institutions n’auront pas connaissance des dettes actuelles d’un emprunteur lorsqu’ils décideront d’octroyer de nouveaux prêts.

Un autre aspect préoccupant à cet égard est que BNPL pourrait permettre aux consommateurs de dépenser (et d’emprunter) plus qu’ils ne le feraient autrement, plutôt que de simplement transférer leurs achats vers une nouvelle plateforme de paiement. Berg et al (2023) trouvent des preuves causales à ce sujet, montrant que les clients dépensent 20 % de plus lorsque BNPL est disponible, les clients moins solvables étant les plus réactifs aux offres BNPL.

Ainsi, même si nos résultats indiquent que les services de la BNPL suscitent un large intérêt, semblent combler une lacune du marché du crédit et élargir l’accès au crédit et l’inclusion financière, davantage de données et d’analyses sont nécessaires pour déterminer dans quelle mesure les emprunts de la BNPL peuvent contribuer à une plus grande croissance. stress financier et affectent le bien-être financier global, en particulier au cours du cycle économique.

Données graphiques

Felix Aidala est analyste de recherche au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Daniel Mangrum est économiste de recherche dans les études sur la croissance équitable au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Wilbert van der Klaauw est conseiller en recherche économique pour la recherche sur les ménages et les politiques publiques au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Comment citer cet article :
Felix Aidala, Daniel Mangrum et Wilbert van der Klaauw, « Qui utilise « Acheter maintenant, payer plus tard ? », Banque de réserve fédérale de New York Économie de Liberty Street26 septembre 2023, https://libertystreetnomics.newyorkfed.org/2023/09/who-uses-buy-now-pay-later/.