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Au cours des deux dernières décennies, une proportion croissante d’offres d’emploi ont été publiées en ligne. Manudeep Bhuller de l’Université d’Oslo et ses co-auteurs constatent qu’une politique norvégienne visant à étendre l’accès à large bande à tous les ménages a entraîné des changements substantiels pour les employeurs et les demandeurs d’emploi. Du côté des employeurs, la durée des postes vacants a diminué de 9 %, tandis que les tentatives d’embauche infructueuses ont diminué de 13 %. Les demandeurs d’emploi au chômage, quant à eux, ont trouvé un emploi 2,4 % plus souvent et ont commencé ces emplois avec des salaires 6 % plus élevés. Les auteurs émettent l’hypothèse que ces gains sont dus au fait qu’une plus grande proportion de la population a eu accès à une technologie de recherche d’emploi améliorée après la mise en œuvre de la politique. Enfin, les auteurs constatent que des recherches d’emploi plus rapides et mieux ciblées ont entraîné une baisse de 14 % du taux de chômage à l’état stable en Norvège, ce qui suggère que l’expansion du haut débit peut avoir des effets positifs à long terme sur l’économie au sens large.
En utilisant des données hypothécaires au niveau des prêts correspondant aux informations du bureau de crédit, Aaron Payne de l’Université de Pennsylvanie et Ronel Elul et Sebastian Tilson de la Federal Reserve Bank de Philadelphie montrent que la fraude à l’occupation – lorsque les investisseurs prétendent à tort qu’ils sont propriétaires-occupants – représente une plus grande part du marché du logement qu’on ne le pensait auparavant. Les auteurs estiment que la fraude à l’occupation représente 6 % des prêts émis de 2005 à 2007 et 3 % des prêts émis de 2008 à 2017. Les emprunteurs frauduleux paient des taux d’intérêt inférieurs de 26 points de base et ont des taux de défaut de 4 points de pourcentage supérieurs à ceux d’investisseurs par ailleurs similaires qui ne prétendent pas être propriétaires-occupants. Les emprunteurs frauduleux représentent un tiers de la population totale d’investisseurs. Les auteurs constatent que les taux de fraude sont à peu près similaires entre les prêts titrisés, les prêts détenus dans des portefeuilles et les prêts garantis par des entreprises parrainées par l’État. Enfin, les auteurs montrent que les emprunteurs frauduleux font souvent défaut « stratégiquement » lorsque leurs fonds propres deviennent négatifs, ce qui peut poser un risque dans les cycles économiques futurs.
Abe Dunn du Bureau of Economic Analysis et ses co-auteurs constatent d’importantes charges administratives associées au paiement des réclamations d’assurance médicale. En utilisant des données sur les factures médicales sur la période 2013-2015, les auteurs constatent que les médecins encourent des coûts administratifs équivalents à une perte de revenus de 17,6 % dans la facturation de Medicaid. Les coûts associés à la facturation de l’assurance-maladie et de l’assurance privée sont beaucoup plus faibles, équivalant à 4,7 % et 2,4 % des revenus, respectivement. Les réclamations Medicaid sont refusées plus fréquemment que les autres formes d’assurance. En exploitant la variation géographique des coûts de facturation de Medicaid, les auteurs constatent qu’une augmentation de 10 points de pourcentage des coûts administratifs rend les prestataires 0,8 point de pourcentage moins susceptibles d’accepter les patients de Medicaid. « Nous concluons que les frictions administratives ont des coûts de premier ordre pour les médecins, les patients et l’égalité d’accès aux soins de santé », déclarent les auteurs.
Graphique avec l’aimable autorisation de Statista
« [T]Il y a clairement beaucoup d’incertitude autour des perspectives d’inflation, et il y a certainement des scénarios où l’inflation finit par être plus persistante pour diverses raisons. Peut-être ne voyons-nous pas une réduction continue du prix de certains des biens que nous avons vu récemment, ou peut-être que certains des prix de ces services restent élevés. Dans ce cas, nous devrions être dans une situation où nous devrions avoir des taux d’intérêt un peu plus élevés afin d’obtenir l’orientation suffisamment restrictive de la politique que nous recherchons pour nous assurer de ramener l’inflation à 2% », déclare John Williams, président de la Fed de New York.
«Nous pouvons faire des pas plus petits pour arriver à tout ce dont nous avons besoin. Mais je pense que ces étapes de 25 points de base nous permettent à la fois d’ajuster la politique en fonction des nouvelles informations et de ce qui se passe et nous permettent d’atteindre notre objectif selon nos besoins. Évidemment, si la situation changeait de façon significative, nous serions en mesure d’agir plus rapidement que cela ou d’ajuster notre cap. Mais en ce moment, je pense que l’augmentation de 25 points de base que nous venons de mettre en place semble être la bonne taille pour ajuster la politique, du moins compte tenu de ce que je vois aujourd’hui… Bien sûr, si les perspectives changent – surtout si les perspectives car l’inflation était plus élevée – vous auriez besoin d’un taux d’intérêt plus élevé pour vous assurer que nous obtenons cette position restrictive qui fait baisser l’inflation.
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