Lorsque le Congrès a promulgué la loi de 2017 sur la réduction d’impôt et l’emploi, le résultat a été une réduction spectaculaire des recettes fiscales des sociétés. Au cours des trois dernières années, le recouvrement de l’impôt sur les sociétés est tombé à son niveau le plus bas depuis la Seconde Guerre mondiale: 1% du produit intérieur brut. Bon nombre des plus grandes entreprises du pays n’ont payé aucun impôt fédéral sur le revenu en 2020.
Les partisans de la TCJA ont déclaré que les États-Unis obtiendraient quelque chose en échange de ces réductions d’impôts. Des taux plus bas, selon l’argument, attireraient la production et les investissements sur nos côtes, mais cela ne s’est pas produit – et pour une raison évidente: d’autres pays voient ce que nous faisons et réagissent. Lorsqu’ils nous voient baisser nos tarifs, ils abaissent les leurs pour nous réduire. En fin de compte, aucune nation n’est plus compétitive. Le résultat est une course mondiale vers le bas: qui peut réduire davantage et plus rapidement son taux d’entreprise?
Le TCJA a non seulement perpétué cette course vers le bas; cela a également désavantagé l’Amérique. La loi incite les entreprises américaines à délocaliser leurs travailleurs et leurs investissements – et à transférer leurs bénéfices vers des paradis fiscaux. L’une des raisons est l’impôt minimum sur les bénéfices étrangers des sociétés multinationales américaines. En théorie, un impôt minimum devrait arrêter le flux des entreprises hors d’un pays parce que les entreprises savent qu’elles seront imposées peu importe où elles iront; ils ne peuvent pas jouer avec le système. Mais l’impôt minimum de la TCJA était mal conçu.
Si vous êtes une entreprise américaine qui fait des affaires à l’étranger, la TCJA vous donne essentiellement un choix facile – mais pervers -: vous pouvez transférer vos bénéfices et opérations à l’étranger en Amérique, où le taux d’imposition des sociétés est de 21%, ou vous pouvez les conserver partout ailleurs dans le monde, où les États-Unis vous factureront environ la moitié de ce montant. Ce n’est pas difficile, surtout parce que l’impôt minimum est calculé sur la base des bénéfices globaux totaux d’une entreprise plutôt que de regarder ce que l’entreprise gagne dans chaque pays. Sans que personne ne regarde les juridictions individuelles, les entreprises peuvent déplacer et enregistrer des bénéfices partout où elles peuvent obtenir la facture fiscale la plus basse. Le TCJA rend également les 10 premiers% des rendements gagnés par les actifs étrangers exonérés d’impôt, une incitation puissante pour les entreprises à des usines et des emplois offshore. Il n’est pas exagéré de dire qu’aujourd’hui la plupart des entreprises préféreraient gagner un revenu ailleurs qu’en Amérique.
Les États-Unis ne sont pas les seuls perdants dans cette course vers le bas. Il en va de même pour nos entreprises. La concurrence mondiale pour des taux bas permet aux entreprises américaines de payer moins d’impôts – ou pas du tout – mais elles paient tout de même un coût important. Au cours des 10 prochaines années, plus de 2 billions de dollars de l’assiette fiscale américaine des sociétés sortiront du pays à cause du système défectueux que j’ai décrit. Nos recettes fiscales sont déjà à leur plus bas niveau depuis des générations et, à mesure qu’elles continuent de baisser, le pays aura moins d’argent à investir dans les aéroports, les routes, les ponts, la large bande, la formation professionnelle et la recherche et développement.
