Les soldes de la dette ont continué d'augmenter à un rythme modéré au quatrième trimestre de 2024, et les délinquces, en particulier pour les prêts automobiles et les cartes de crédit, sont restés élevés, selon les dernières Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages du Centre de données microéconomiques de la Fed de New York. Les soldes de prêts automobiles ont augmenté régulièrement depuis 2011, augmentant de 48 milliards de dollars en 2024. Cette augmentation reflète un afflux constant de soldes de prêt automobile nouvellement originaires, qui en 2024 ont été stimulés principalement par des origines à des emprunteurs très principaux (ceux avec des scores de crédit sur 760) tandis que tandis que Les origines des emprunteurs avec des scores à risque intermédiaire et subprime étaient à peu près stables. Dans cet article, nous examinons de plus près les performances des prêts automobiles et constatons que les délinquces ont augmenté dans les bandes de crédit et les niveaux de revenu de la région. Nous décomposons également les performances des prêts automobiles par type de prêteur et constatons que les délinquces sont principalement concentrées dans les prêts auprès des sociétés de financement automobile non captives.
Remarque: le Rapport trimestriel Et cette analyse utilise toutes deux le comité de crédit des consommateurs de la Fed de New York, qui est basé sur les données de rapport de crédit Equifax.
Le graphique ci-dessous représente les volumes annuels de création de prêt automobile par pointage de crédit au cours des cinq dernières années. Nous constatons que l'expansion des origines a été largement motivée par des emprunteurs plus élevés de pointage de crédit. Les emprunteurs principaux avec des scores de crédit supérieurs à 760 ont obtenu 264 milliards de dollars de nouveaux prêts automobiles en 2024, contre 252 milliards de dollars en 2023 et 250 milliards de dollars en 2022. Pour le reste des emprunteurs, les origines ont eu des volumes élevés de 2022. Avec la force continue des prêts aux emprunteurs de premier ordre, la part des subprimes globalement – à environ 16% du total de nouveaux prêts, est restée relativement faible en 2024 selon les normes historiques. Dans l'ensemble, la qualité des prêts est restée relativement solide, la cote de crédit médiane des prêts nouvellement ouverts se déplaçant depuis la fin de 2022 (voir page 9 dans notre Rapport trimestriel).
Les volumes d'origine moyen et subprime sont largement stables entre 2023 et 2024
Remarque: Le graphique montre que le volume annuel de créations de prêts automobiles par pointage de crédit au moment de l'origine.
Malgré un petit changement dans la qualité des prêts récemment originaires, les taux de délinquance des prêts automobiles ont augmenté dans l'ensemble, comme discuté dans un article précédent. Dans le graphique ci-dessous, nous désagréons les prêts automobiles en fonction de la cote de crédit de l'emprunteur à l'origine et montrons les taux de transition vers la délinquance (au moins trente jours après). Presque tous les groupes d'emprunteurs ont vu les taux de délinquance augmenter au-delà de leurs niveaux pré-pandemiques. Par exemple, avant la pandémie, les emprunteurs originaires de nouveaux prêts automobiles qui avaient des cotes de crédit entre 620 et 679 avaient environ 2% de vraisemblance par trimestre de devenir délinquant; Cependant, les emprunteurs avec ces scores ont maintenant environ 4% de chances au cours de 2024.
Taux de délinquance supérieurs aux niveaux pré-pandemiques
Pour cent des soldes automobiles nouvellement 30 jours et plus
Remarque: Le graphique montre de nouvelles délinquations automobiles par cote de crédit au moment de l'origine.
Ensuite, nous jetons un coup d'œil à la délinquance par type de prêteur. Le graphique ci-dessous divise les délinquces de prêt automobile à celles par des banques (divisées en banques plus grandes et plus petites), des coopératives de crédit, des prêteurs captifs (tels que Ford Finance ou Honda Finance) et des sociétés de financement automobile non captives (par exemple, truiste ou american Financier). Ce qui se démarque en premier, c'est la différence de taux de délinquance entre les sociétés de financement automobile non captives (représentées en bleu foncé), qui ont historiquement connu des performances, et celles d'autres types de prêteurs. Généralement, les prêts de financement automobile non captives sont plus susceptibles d'être des emprunteurs avec des scores de crédit relativement inférieurs et sont également plus susceptibles pour les voitures d'occasion. Les prêts de ces sociétés ont vu la hausse la plus prononcée des taux de délinquance au cours des dernières années et sont notamment supérieurs à leurs niveaux pré-pandemiques.
En revanche, les prêts des prêteurs captifs sont généralement à des emprunteurs de scores de crédit plus élevés, et ils fonctionnent généralement mieux. En fait, en 2024: Q4, la cote de crédit médiane des emprunteurs de prêts captifs nouvellement ouverts était de 755, par rapport à la cote de crédit médiane de finance automobile non captive de 636. Parmi les prêts les plus performantes, il y a ceux de petites banques et coopératives de crédit , qui ont les taux de délinquance les plus bas. (Les petites banques sont définies comme les banques non soumises au test de stress CCAR.) Les coopératives de crédit et les petites banques avaient des scores de crédit d'origine médiane d'un peu plus de 730.
L'aggravation des taux de délinquance les plus prononcés parmi les prêts de la société de financement automobile
Pour cent des soldes automobiles nouvellement 30 jours et plus
Remarque: Le graphique affiche de nouvelles défautres automobiles par type de prêteur.
Enfin, nous jetons un coup d'œil à la performance des prêts par le revenu du quartier des emprunteurs. Les revenus au niveau individuel ne sont pas disponibles dans nos données, nous regroupons donc les individus en fonction des revenus de leur code postal, provenant des statistiques sur les revenus des services internes. Les taux de délinquance, que nous montrons à nouveau ci-dessous, comme la part des soldes qui deviennent trente jours ou plus passés en raison du trimestre, ont augmenté pour tous les groupes d'emprunteurs. Bien que cela comprenne même ceux du groupe de revenu le plus élevé (illustré en bleu foncé), la hausse des taux de délinquance pour les emprunteurs dans les zones les plus à revenu (en bleu clair) a été la plus prononcée.
La performance des prêts s'est aggravée même pour les emprunteurs dans les zones à revenu élevé
Pour cent des soldes automobiles nouvellement 30 jours et plus
Remarque: Le graphique affiche de nouvelles délinqués automobiles par revenu de code postal.
Conclusion
Dans l'ensemble, les consommateurs sont en assez bonne forme en termes de paysage de la dette des ménages, largement motivé par des soldes stables et une solide performance dans les prêts hypothécaires. Cependant, pour les prêts automobiles, les prix des voitures plus élevés combinés à des taux d'intérêt plus élevés ont entraîné des paiements mensuels à la hausse et ont fait pression sur les consommateurs à travers le spectre des cotes de revenu et de crédit (pour en savoir plus sur la hausse des paiements mensuels, voir notre article précédent sur les prêts automobiles) . L'épisode de l'augmentation rapide des prix des voitures a eu des impacts hétérogènes sur les emprunteurs, qui se sont déplacés entre les voitures d'occasion et les voitures neuves ainsi qu'entre les prêts et les baux. Ces changements ont exercé une pression supplémentaire sur les emprunteurs à faible revenu et à faible crédit qui peuvent avoir dû opter pour des voitures d'occasion à un prix plus élevé au cours des dernières années. Les prix des voitures d'occasion ont depuis diminué du pic, laissant potentiellement certains emprunteurs sous l'eau sur ces véhicules et créant des défis de remboursement potentiels. Dans le même temps, la baisse des prix automobiles pourrait impliquer que les millésimes plus récemment originaires de prêts automobiles pourraient mieux s'en sortir à mesure que ces prêts vieillissent.
Andrew F. Haughwout est directeur de recherche adjoint au groupe de recherche et statistique de la Banque fédérale de la Réserve de New York.
Donghoon Lee est conseiller en recherche économique au groupe de recherche et statistique de la Banque fédérale de la Réserve de New York.
Daniel Mangrum est économiste de la recherche dans le groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de la Réserve de New York.
Joelle Scally est un conseiller en politique économique dans le groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de la Réserve de New York.
Wilbert van der Klaauw est conseiller en recherche économique au groupe de recherche et statistique de la Banque fédérale de la Réserve de New York.
Comment citer ce post:
Andrew Haughwout, Donghoon Lee, Daniel Mangrum, Joelle Scally et Wilbert van der Klaauw, « Breaking Down Auto Loan Performance », Federal Reserve Bank de New York Liberty Street Economics13 février 2025, https://libertystreetEconomics.newyorkfed.org/2025/02/Breaking-Down-Auto-loan-performance/.
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