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Un aperçu de la journée à venir sur les marchés d’Anshuman Daga

Récession? Quelle récession ?

Les inquiétudes persistantes concernant un important ralentissement aux États-Unis ont été balayées vendredi dernier après que les données sur la masse salariale de juillet ont brisé les attentes du marché.

Alors que les employeurs créent 528 000 emplois et que les analystes soulignent l’approche basée sur les données de la Fed, les marchés tablent désormais sur une probabilité de 70 % d’une hausse de 75 points de base en septembre, contre environ 41 % avant les données.

Cela a bouclé la boucle des marchés après que les haussiers boursiers eurent propulsé les actions américaines à des sommets de deux semaines, les repoussant des creux de 2020, alors que les inquiétudes liées à la croissance l’emportaient sur les risques d’inflation.

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Pourtant, les données sur l’emploi à succès ajoutent à la possibilité d’un ralentissement induit par la banque centrale l’année prochaine, car la hausse des coûts de main-d’œuvre limite la désinflation tout en aplatissant les marges bénéficiaires, ont déclaré les économistes de JPMorgan.

Et les sceptiques du dollar ont leurs propres raisons.

L’économiste de Westpac, Elliot Clarke, estime que le recul de l’indice DXY par rapport aux sommets de 2022 n’est que le début de sa tendance à la baisse pour les 18 prochains mois.

Il dit que sur une perspective de deux à trois ans, les États-Unis risquent de plus en plus de stagner en raison de la faiblesse de la consommation et de l’investissement, tandis que la zone euro fait preuve de résilience.

Les données de l’IPC américain publiées mercredi pourraient être déterminantes pour le prochain grand mouvement alors que les banques centrales luttent contre une inflation élevée depuis plusieurs décennies.

Les espoirs d’une Fed agressive ont encore renforcé le dollar lundi et les rendements du Trésor ont également augmenté, mais les prix du pétrole sont restés proches de leurs plus bas de plusieurs mois, davantage influencés par une lente reprise des importations de brut de la Chine.

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Les marchés boursiers ont chuté et les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq ont également reculé.

Et dans une nouvelle qui pourrait soulager les voyageurs européens, un membre du conseil d’administration de la compagnie aérienne allemande Lufthansa a déclaré que le pire chaos des vols était terminé.

De plus, à Hong Kong, qui a souffert de l’une des restrictions COVID-19 les plus strictes au monde, les autorités ont réduit la quarantaine COVID à trois jours à l’hôtel contre sept pour les voyageurs entrants.

Principaux développements qui pourraient influencer les marchés lundi :

Bowman de la Fed: d’autres hausses de 75 points de base devraient être sur la table

Actions asiatiques en berne, dollar encouragé par le risque de taux US :

Les exportations chinoises s’accélèrent, mais les perspectives s’assombrissent avec le ralentissement de la croissance mondiale :

(Reportage par Anshuman Daga; Montage par Vidya Ranganathan)

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