Photo: man holding a wallet in one and a credit card in another with a bag next to him.

La délinquance est de plus en plus présente pour les emprunteurs au maximum

Ce matin, le Centre de données microéconomiques de la Fed de New York a publié le Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages pour le premier trimestre de 2024. Les soldes de la dette des ménages ont augmenté de 184 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent, soit un peu moins que la croissance modérée observée au quatrième trimestre de 2023. Les soldes de la dette immobilière ont augmenté de 206 milliards de dollars. Les prêts automobiles ont connu une augmentation de 9 milliards de dollars, poursuivant leur croissance constante depuis le deuxième trimestre 2020, tandis que les soldes des autres dettes non immobilières ont diminué. Les soldes des cartes de crédit ont chuté de 14 milliards de dollars, ce qui est typique du premier trimestre. Cependant, un nombre croissant d’emprunteurs sont en retard dans leurs paiements par carte de crédit. Dans cet article, nous explorons la relation entre les défauts de paiement des cartes de crédit et les changements dans les « taux d’utilisation » des cartes de crédit.

Le taux d'utilisation global des cartes de crédit à l'échelle nationale (c'est-à-dire la part de la limite de crédit globale utilisée) était d'environ 30 % au dernier trimestre, soit un niveau comparable aux trimestres précédents. Cependant, les taux d'utilisation des individus diffèrent considérablement : 52 % des emprunteurs utilisaient moins de 20 % de leur crédit disponible au premier trimestre, tandis que 18 % des emprunteurs utilisaient au moins 90 % de leur crédit disponible (19 % entre 20 et 20 %). et 60 pour cent d'utilisation, et 11 pour cent se situaient entre 60 et 90 pour cent). Ici, nous nous concentrons sur la part des emprunteurs utilisant 90 % ou plus de leur limite de crédit, que nous appelons « emprunteurs au maximum », et sur leur probabilité de manquer leurs paiements par carte de crédit.

Augmentation des impayés sur les cartes de crédit

Pour toutes les dettes autres que les prêts étudiants, les taux de délinquance augmentent régulièrement depuis le quatrième trimestre 2021 après les plus bas historiques de la pandémie de COVID-19. Les impayés sur les cartes de crédit, en particulier, ont dépassé les niveaux d’avant la pandémie. Cette tendance va-t-elle se poursuivre ou allons-nous assister à une stabilisation, voire à une réduction, des impayés sur cartes de crédit ?

Les paiements manqués par carte de crédit sont causés par de nombreux facteurs, allant de l’oubli aux contraintes de trésorerie et à la perte de revenus. La plupart d’entre eux sont difficiles à prévoir ou à observer dans les données de crédit au niveau individuel ; cependant, un facteur observable et fortement corrélé aux impayés futurs est le taux élevé d’utilisation des cartes de crédit. Alors que les emprunteurs qui étaient à jour sur toutes leurs cartes au premier trimestre 2024 avaient un taux d'utilisation médian de 13 % au trimestre précédent, ceux qui sont devenus récemment en défaut de paiement avaient un taux médian de 90 %. Cela est logique, puisque l’utilisation de la quasi-totalité de votre crédit disponible pourrait indiquer une situation de trésorerie tendue. En effet, l’utilisation du crédit est un élément clé des scores de crédit, destinés à mesurer la probabilité d’un défaut futur.

Cette forte corrélation entre l'utilisation et les impayés indique qu'il est utile d'examiner les emprunteurs au maximum pour avoir une idée de la direction que prennent les nouveaux impayés.

Le graphique ci-dessous montre le pourcentage des soldes de cartes de crédit détenus par les emprunteurs actuels qui sont récemment en transition vers la délinquance, ventilé selon l'utilisation de la carte de crédit par l'emprunteur au cours du trimestre précédent. Les tarifs sont lissés sous forme de somme mobile sur quatre trimestres pour éviter la saisonnalité. Les deux groupes d’utilisation les plus faibles ont de faibles taux de transition vers la délinquance tout au long de la série chronologique (1 pour cent pour le groupe d’utilisation de 0 à 20 pour cent et 4 pour cent pour le groupe d’utilisation de 20 à 60 pour cent) et sont maintenant à leur niveau d’avant la pandémie. Cependant, les taux de transition pour ceux qui utilisent plus de 60 % ont dépassé les niveaux d’avant la pandémie et continuent d’augmenter, représentant l’essentiel de l’augmentation des taux globaux de délinquance des cartes de crédit. Cette augmentation est particulièrement remarquable pour le groupe d'utilisation de 90 à 100 pour cent ; environ un tiers des soldes associés aux emprunteurs au maximum sont devenus en souffrance au cours de la dernière année, contre moins d’un quart des soldes par an avant la pandémie.

Les emprunteurs au maximum voient les impayés augmenter

Graphique linéaire retraçant les soldes passant en défaut de paiement par pourcentage de 2015 à 2025 pour des taux d'utilisation des emprunteurs de 0 à 20 % (bleu clair), 20 à 60 % (rouge), 60 à 90 % (or) et 90 à 100 % (foncé). bleu).
Source : Panel de crédit à la consommation de la Fed de New York/Equifax.
Notes : Le graphique montre la transition pondérée vers les défauts de paiement sur cartes de crédit parmi les emprunteurs qui étaient à jour sur tous les comptes de carte de crédit au cours du trimestre précédent. Le groupe d'utilisation d'un emprunteur est déterminé par son utilisation au cours du trimestre précédent. Les données sont lissées sous forme de sommes mobiles sur quatre trimestres pour tenir compte des tendances saisonnières.

Il convient de noter que l’utilisation des cartes de crédit dépend à la fois du solde et de la limite de crédit, et que les personnes ayant des limites inférieures ont généralement des taux d’utilisation plus élevés. En effet, les emprunteurs actuels dans la tranche d'utilisation de 90 à 100 pour cent avaient une limite de crédit totale médiane de 5 000 $ au premier trimestre, soit moins de la moitié de la limite médiane de 10 050 $ pour le groupe de 60 à 90 pour cent et moins d'un quart de la limite de 0 à 90 pour cent. Limite médiane du groupe d'utilisation de 20 %, soit 21 000 $. Ainsi, dans une certaine mesure, le taux d’utilisation reflète également la qualité du crédit et les revenus sous-jacents, car les emprunteurs ayant une cote de crédit plus élevée et des revenus plus élevés ont généralement des limites plus élevées et des taux d’utilisation plus faibles.

Le tableau suivant présente les soldes et limites médians des cartes de crédit ainsi que la part en pourcentage des emprunteurs au maximum par rapport aux emprunteurs non délinquants au premier trimestre 2024. Premièrement, nous examinons les intrants de l'utilisation par le revenu du quartier des emprunteurs (sur la base du bloc de recensement groupe). Les emprunteurs des zones à revenus plus élevés sont moins susceptibles d'avoir une utilisation élevée des cartes de crédit (en partie à cause des différences dans les limites de crédit – une médiane de 25 800 $ pour le quartile le plus élevé contre 11 300 $ pour le quartile le plus bas), bien que les soldes médians soient plus similaires entre les groupes de revenus. Notez que les emprunteurs en souffrance sont exclus de ce tableau puisque la plupart d’entre eux ont déjà atteint leur maximum soit en dépensant jusqu’à la limite, soit en abaissant la limite par le prêteur pour éviter de nouvelles dépenses.

Les utilisateurs de cartes plus jeunes et les utilisateurs de cartes vivant dans des zones à faible revenu sont plus susceptibles d'être au maximum

Solde médian Médian
Limite de crédit
Pourcentage
Au maximum
Quartile de revenu 1er (le plus bas) 1 410 $ 11 300 $ 12,3%
2ème 1 597 $ 15 000 $ 10,2%
3ème 1 817 $ 18 600 $ 8,1%
4ème (le plus élevé) 2 099 $ 25 800 $ 5,5%
Génération Génération Z 760 $ 4 500 $ 15,3%
Millennials 2 378 $ 16 300 $ 12,1%
Génération X 3 017 $ 21 800 $ 9,6%
Baby boomers 1 599 $ 22 000 $ 4,8%

Sources : Panel de crédit à la consommation de la Fed de New York/Equifax ; Enquête sur la communauté américaine.
Notes : Le quartile de revenu d'un emprunteur est basé sur le revenu médian du ménage dans son groupe d'îlot de recensement. La génération d'un emprunteur est basée sur son année de naissance. Les baby-boomers sont ceux nés entre 1946 et 1964, la génération X entre 1965 et 1979, les millennials entre 1980 et 1994 et la génération Z entre 1995 et 2011. Le maximum désigne les emprunteurs qui ont une utilisation de 90 % ou plus de toutes les cartes de crédit.

Nous séparons également le taux d'utilisation des cartes de crédit selon la génération de l'année de naissance des emprunteurs. L’incidence des emprunteurs à forte utilisation semble diminuer au cours du cycle de vie. Très peu de baby-boomers atteignent leur maximum, tandis que 15,4 % des utilisateurs de cartes de crédit de la génération Z utilisent plus de 90 % de leur limite de crédit. Cependant, les emprunteurs de la génération Z ont également des limites médianes basses de 4 500 $, tandis que les limites médianes pour les générations plus âgées vont de 16 300 $ pour la génération Y à 22 000 $ pour les baby-boomers. Une grande partie de cela peut être attribuée aux antécédents de crédit plus courts, et donc au score de crédit plus faible, de la plus jeune génération, ainsi qu’à des revenus plus faibles. Le premier compte de carte de crédit de la génération Z a en moyenne quatre ans, tandis que celui d'un millénaire a onze ans. Comme exploré dans notre article sur le troisième trimestre 2023 Rapport trimestriella génération Z a le taux de transition de délinquance le plus élevé, mais les Millennials étaient le seul groupe dont la délinquance dépassait son taux d'avant la pandémie.

Le graphique ci-dessous montre une série chronologique d'emprunteurs non en souffrance au maximum, la ligne bleue indiquant leur part parmi les emprunteurs actuels et la ligne rouge montrant la part qu'ils détiennent dans les soldes courants globaux. Les emprunteurs par carte de crédit ont effectué des remboursements massifs sur leurs cartes en 2020 et 2021, une période pendant laquelle les revenus ont augmenté grâce aux transferts et à l’assistance liés à la pandémie, mais les opportunités de consommation étaient limitées, ce qui a entraîné une baisse de la part des emprunteurs au maximum. Depuis la réouverture de l’économie en 2022 et la consommation très forte en 2022 et 2023, les soldes des cartes de crédit ont de nouveau augmenté, entraînant une augmentation de la part des emprunteurs au maximum et de leurs soldes. Ces parts restent légèrement inférieures au niveau d’avant la pandémie mais sont en légère hausse.

La part des emprunteurs de cartes de crédit au maximum continue de grimper

Graphique linéaire retraçant la part des emprunteurs au maximum (bleu clair) et la part du solde détenu par les emprunteurs au maximum (rouge) par pourcentage de 2014 à 2024.
Source : Panel de crédit à la consommation de la Fed de New York/Equifax.
Notes : Le maximum désigne les emprunteurs qui ont une utilisation de 90 % ou plus sur toutes les cartes de crédit. Les emprunteurs et les soldes en souffrance sont exclus. Les données ne sont pas lissées et reflètent des tendances saisonnières.

Conclusion

Nous avons montré que les nouveaux impayés sur les cartes de crédit sont imputables de manière disproportionnée aux emprunteurs au maximum et à leurs soldes. La part des emprunteurs au maximum a augmenté depuis les creux de la pandémie et se rapproche des niveaux d'avant la pandémie, et les taux de transition de délinquance de ces emprunteurs au maximum sont maintenant sensiblement plus élevés qu'avant la pandémie, ce qui entraîne des taux de transition plus élevés vers la délinquance des cartes de crédit. dans l'ensemble. Pour une amélioration positive de la délinquance des cartes de crédit, nous aurions besoin de voir le taux de transition des impayés parmi les emprunteurs au maximum commencer à diminuer et/ou la part des emprunteurs au maximum diminuer. Jusqu’à présent, les données ne montrent qu’aucune de ces tendances n’évolue dans la bonne direction. Si ces tendances se poursuivent et que d’autres facteurs influençant les impayés restent les mêmes, les impayés sur cartes de crédit continueront probablement d’augmenter. Bien entendu, les conditions macroéconomiques peuvent faire évoluer ces tendances dans un sens ou dans l’autre, c’est pourquoi nous continuerons de surveiller la situation au cours des prochains trimestres.

Photo : portrait d'Andrew Haughwout

Andrew F. Haughwout est directeur de la recherche sur les ménages et les politiques publiques au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Portrait de Donghoon Lee

Donghoon Lee est conseiller en recherche économique pour les études sur le comportement des consommateurs au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Image de Daniel Mangrum

Daniel Mangrum est économiste de recherche dans les études sur la croissance équitable au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Photo : portrait de Joëlle Scally

Joelle Scally est responsable économique régionale au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Photo : portrait de Wilbert Van der Klaauw

Wilbert van der Klaauw est conseiller en recherche économique pour la recherche sur les ménages et les politiques publiques au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Photo : portrait de Crystal Wang, analyste de recherche

Crystal Wang, analyste de recherche au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Comment citer cet article :
Andrew F. Haughwout, Donghoon Lee, Daniel Mangrum, Joelle Scally, Wilbert van der Klaauw et Crystal Wang, « La délinquance est de plus en plus présente pour les emprunteurs au maximum », Banque de réserve fédérale de New York Économie de Liberty Street14 mai 2024, https://libertystreetnomics.newyorkfed.org/2024/05/delinquency-is-increasingly-in-the-cards-for-maxed-out-borrowers/.



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