Malgré de nombreux défis économiques, les dépenses de consommation sont restées remarquablement résilientes. La publication des ventes au détail du mois de septembre par le Bureau du recensement américain a montré de bons résultats, renforçant la volonté de dépenser des consommateurs. Mais à l’approche des fêtes de fin d’année, il reste à voir si les consommateurs poursuivront leurs fortes dépenses ou commenceront à se retirer en raison des pressions financières.
La confiance des consommateurs s’estompe
L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan est tombé à son plus bas niveau depuis six mois, à 60,4 en novembre, contre 63,8 un mois plus tôt. La confiance des consommateurs à l’égard des conditions économiques actuelles et futures continue également de baisser, les deux chiffres maintenant une tendance à la baisse en octobre.
Plusieurs facteurs contribuent à l’état d’esprit des consommateurs, notamment les prix de l’essence qui ont grimpé en septembre, la hausse des taux d’intérêt, les préoccupations croissantes en matière d’inflation et le retour des remboursements des prêts étudiants. Ces facteurs n’affectent pas les consommateurs de la même manière, les groupes à faible revenu ressentant davantage de pression que les tranches de revenus plus élevées, mieux équipées pour gérer les vents contraires économiques.
La lutte de la Réserve fédérale contre l’inflation par le biais de hausses de taux directeurs a abouti à la fourchette actuelle de 5,25 % à 5,5 %. Même si la Fed a maintenu ses taux inchangés lors de sa dernière réunion de novembre, les effets d’entraînement des hausses précédentes se font sentir dans l’ensemble de l’économie de plusieurs manières, notamment une hausse des taux d’intérêt sur les cartes de crédit et sur les prêts hypothécaires qui met les consommateurs au défi.
Les consommateurs à faible revenu sous pression
Selon la Banque de Réserve Fédérale de New York, les soldes des cartes de crédit ont augmenté de manière significative pour atteindre 1,08 billion de dollars au troisième trimestre, ce qui n’est pas surprenant compte tenu des récents chiffres de dépenses de consommation et de la croissance du produit intérieur brut.
Alors que les consommateurs aux revenus les plus faibles font face à des prix plus élevés et épuisent leurs épargnes excédentaires, nombre d’entre eux se tournent probablement plus fréquemment vers les cartes de crédit pour couvrir leurs dépenses de base.
Le rapport sur la dette et le crédit des ménages le plus récemment publié au troisième trimestre, publié par le Centre de données microéconomiques de la Banque fédérale de réserve de New York, indique que les défauts de paiement sur cartes de crédit ont dépassé les niveaux d’avant la pandémie, le taux de défauts de paiement sur cartes de crédit au troisième trimestre s’élevant à 5,8 %. contre 5,1% un trimestre plus tôt. En outre, 2 % des utilisateurs de cartes de crédit sont passés du statut actuel au compte en souffrance pendant 30 jours ou plus sur au moins un compte au cours du trimestre, ce qui est supérieur à la moyenne du troisième trimestre de 1,7 % de 2015 à 2019.
Les impayés sur cartes de crédit augmentent dans toutes les tranches de revenus, mais les plus faibles revenus connaissent les taux les plus élevés. Dans une analyse compilée par le panel de crédit à la consommation de la Banque fédérale de réserve de New York/Equifax et American Community Survey, les utilisateurs de cartes de crédit ont été regroupés en quatre quartiles de revenus de taille égale en fonction du revenu médian du code postal. Lorsque les taux de délinquance de chaque quartile ont été analysés, les quatre quartiles avaient des taux de délinquance supérieurs aux chiffres d’avant la pandémie, mais le quartile le plus bas avait le taux le plus élevé.
Les consommateurs à faible revenu continuent de ressentir les pressions économiques liées à l’endettement croissant des cartes de crédit et à la diminution de l’épargne, ainsi qu’aux coûts de l’essence et du logement qui, bien qu’ils s’améliorent, restent élevés.
Ces facteurs s’accompagnent du retour des remboursements des prêts étudiants, qui pèsent également sur les consommateurs. Nous prévoyons que les paiements n’auront qu’un impact économique modeste ; cependant, il s’agit d’une autre sortie de fonds dont les consommateurs devront tenir compte lorsqu’ils effectueront leurs achats des Fêtes.
Les consommateurs aux revenus plus élevés sont prêts à dépenser
Même avec une confiance des consommateurs chancelante, les ventes au détail sont restées fortes, avec une croissance d’un mois à l’autre de 0,8 % et 0,7 % en août et septembre respectivement, selon les données du US Census Bureau. Nous prévoyons que cette tendance se poursuivra pendant la période des fêtes.
Les facteurs contribuant à la dégradation du sentiment économique ont cependant le plus grand impact sur les groupes à faible revenu, alors que plus de 60 % des dépenses sont généralement facilitées par les consommateurs à revenus plus élevés qui continuent d’avoir les moyens de soutenir des dépenses robustes.
Selon l’enquête et les perspectives sur les vacances aux États-Unis en 2023 préparées par Coresight Research, 41,4 % des personnes interrogées dont le revenu du ménage est de 50 000 $ ou moins ont indiqué qu’elles prévoyaient dépenser moins cette période des fêtes que l’année précédente, contre 31,4 % des ménages ayant un revenu. de 100 000 $ ou plus.
À l’inverse, 35,8 % des consommateurs dont le revenu du ménage est de 100 000 $ ou plus s’attendent à dépenser davantage cette saison, tandis que seulement 27,0 % des ménages dont le revenu est de 50 000 $ ou moins s’attendent à le faire.
Ces résultats témoignent du fait que les ménages de différentes catégories de revenus sont affectés par des facteurs économiques à des degrés divers, ce qui se reflète dans leurs projets de dépenses pour les vacances.
Comme nous l’avons exploré dans le premier article de notre série sur les fêtes, un marché du travail solide et une solide croissance des salaires fourniront aux consommateurs les ressources dont ils ont besoin pour soutenir leurs dépenses des fêtes. En outre, les personnes appartenant aux tranches de revenus les plus élevées détiennent la majorité de l’épargne excédentaire restant dans l’économie qui, selon l’estimation la plus récente de RSM, se situe entre 400 milliards et 1,3 billion de dollars, complétant les fonds disponibles pour les dépenses de vacances.
Les plats à emporter
Même si la baisse de confiance des consommateurs peut être corrélée à un ralentissement de la saison de vente au détail pendant les fêtes, elle ne constitue probablement pas un indicateur d’un recul significatif des dépenses étant donné les vastes ressources dont disposent les consommateurs pour financer leurs fêtes de fin d’année cette année.
Cet article fait partie de notre série sur les perspectives commerciales du magasinage des Fêtes. Recherchez notre prochain article et découvrez des informations supplémentaires sur la vente au détail.
