Aujourd’hui, le Center for Microeconomic Data de la Fed de New York a publié son Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages pour le troisième trimestre de 2021. Les soldes globaux de la dette ont augmenté, soutenus principalement par une augmentation importante des soldes hypothécaires et, pour le deuxième trimestre consécutif, une augmentation des soldes de cartes de crédit. Les changements dans les soldes des cartes de crédit aux deuxième et troisième trimestres de 2021 sont remarquables car ils semblent être un retour aux tendances saisonnières normales des soldes. Dans un Économie de la rue de la Liberté plus tôt cette année, nous avons écrit sur certaines variations démographiques dans ces changements de solde et le rôle probable des contrôles de relance et des programmes d’abstention pour aider les emprunteurs à rembourser les soldes de la dette renouvelable coûteux. Ici, nous allons jeter un nouveau regard sur les soldes des cartes de crédit et sur la dynamique derrière les comptes de carte de crédit nouveaux et fermés et les changements de limite, pour examiner comment l’accès et l’utilisation du crédit continuent d’évoluer. Les Rapport trimestriel et cette analyse est basée sur notre panel de crédit à la consommation, lui-même basé sur les données de crédit d’Equifax.
Un examen plus approfondi des cartes de crédit
Les soldes des cartes de crédit suivent généralement un modèle saisonnier prononcé : des augmentations modestes aux deuxième et troisième trimestres, une augmentation plus importante au quatrième trimestre coïncidant avec les dépenses de vacances, puis une forte réduction au premier trimestre, alors que les emprunteurs remboursent leurs dépenses de vacances. Ces schémas ont beaucoup changé au cours des quatre premiers trimestres de la pandémie (2020 : Q2-2021 : Q1). Les changements que nous avons observés au cours des deux derniers trimestres ont été notables dans leur relative normalité en ce qui concerne les niveaux croissants et le modèle saisonnier typique des soldes de cartes de crédit, après une année particulièrement difficile.
Le modèle saisonnier des soldes de cartes de crédit brisé par la pandémie
Dans le graphique suivant, nous examinons l’émission mensuelle de cartes de crédit. Les émissions de cartes ont fortement diminué au cours des premiers mois de la pandémie, en particulier pour les emprunteurs à risque (ici, ceux dont la cote de crédit est inférieure à 620). Les données de l’Enquête sur les attentes des consommateurs (SCE) montrent que cette baisse reflète des baisses simultanées de la demande et de l’accès. Mais cela semble s’être inversé à l’automne 2020, lorsque l’émission aux emprunteurs de tous les scores est revenue ou même dépassé les niveaux d’avant la pandémie. Ces émissions ont de réelles conséquences pour les emprunteurs et les emprunteurs aussi. Étant donné que l’ouverture de nouvelles cartes reflète une demande de crédit supplémentaire, les emprunteurs avec des comptes de carte de crédit nouvellement ouverts ont généralement vu un solde moyen augmenter de 645 $ au cours de ce mois (sur toutes les cartes ouvertes).
La nouvelle émission de carte de crédit revient aux niveaux d’avant la pandémie
Remarque : La cote de crédit est la cote de risque Equifax 3.0
En ce qui concerne les fermetures de cartes, illustrées dans le graphique suivant, nous observons une augmentation temporaire des comptes de cartes de crédit fermés au début de la pandémie. La combinaison d’un nombre réduit d’émissions et d’un nombre accru de clôtures a entraîné une baisse notable du nombre de comptes dans l’ensemble, visible à la page 10 de notre Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages.
Les fermetures de comptes ralentissent
Remarque : La cote de crédit est la cote de risque Equifax 3.0
Les soldes et les comptes des cartes de crédit ont été influencés par plusieurs facteurs en ces temps inhabituels. La consommation a connu de fortes fluctuations, car elle a été alternativement freinée par les blocages liés à la pandémie, puis renforcée par les fonds transférés des efforts de secours. Ces fluctuations se sont reflétées dans les soldes des cartes de crédit. Et lorsque les banques ont réduit les risques au début de la pandémie, elles ont réduit les expositions en suspendant l’émission de nouvelles cartes et en fermant certains comptes existants. Mais nos données de rapport de crédit mensuel révèlent que les irrégularités dans les comptes de cartes de crédit et leur utilisation étaient des résultats éphémères reflétant les premiers mois intenses de la récession pandémique et les données les plus récentes suggèrent un retour à des tendances normales, bien qu’à partir de niveaux plus bas.
Andrew Haughwout est vice-président senior du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.
Donghoon Lee est membre du groupe Recherche et statistiques de la Banque.
Daniel Mangrum est économiste au sein du Groupe de recherche et de statistiques de la Banque.
Joelle Scally est stratège principale des données au sein du groupe Recherche et statistiques de la Banque.
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Les opinions exprimées dans cet article sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank de New York ou du Federal Reserve System. Toute erreur ou omission est de la responsabilité des auteurs. se place ici
