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Les actions américaines et les prix du pétrole ont baissé lundi dans des échanges agités, alors même que les rendements du dollar et du Trésor ont augmenté, alors que Wall Street digérait une série de ce qu’il lisait comme des nouvelles macroéconomiques négatives.
Alors que les marchés sont déjà nerveux à cause des signaux de la banque centrale concernant de nouvelles hausses de taux d’intérêt, les plans budgétaires du gouvernement britannique publiés vendredi ont continué de secouer les marchés. La livre sterling a chuté à un niveau record lundi et une nouvelle liquidation des gilts britanniques a poussé les rendements obligataires de la zone euro à la hausse.
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Les actions américaines étaient mitigées au début de la semaine, mais ont rapidement baissé vers midi lundi. Le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont tous deux chuté de près de 1 %, tandis que le Nasdaq Composite a baissé d’environ 0,2 %.
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Les actions mondiales ont également chuté en raison des inquiétudes concernant les taux d’intérêt élevés qui ont continué d’exercer une pression sur le système financier, bien que la réaction au résultat des élections en Italie, où une alliance de droite a remporté une nette majorité, ait été modérée.
L’indice européen STOXX 600 a glissé pour atteindre un nouveau plus bas depuis décembre 2020, dernière baisse de 0,4 % sur la journée. Les actions asiatiques ont chuté de 1,7 %.
« Je pense que tout le monde a senti qu’il nageait dans un tsunami de flux d’informations la semaine dernière après l’une des semaines macroéconomiques les plus incroyables de mémoire récente », a écrit lundi Jim Reid, stratège de la Deutsche Bank, dans une note client.
Cette vague d’informations pour la plupart négatives a poussé le soi-disant indice de peur de Wall Street, le VIX, en hausse d’environ 6% sur la journée – approchant des niveaux jamais vus depuis octobre 2020.
La livre a dérapé à un plus bas historique face au dollar, s’échangeant pour la dernière fois autour de 1,4 %. La Banque d’Angleterre a déclaré lundi qu’elle n’hésiterait pas à modifier les taux d’intérêt et surveillait les marchés « de très près » après la chute de la livre.
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Les baisses de la livre sterling sont en partie dues à la force du dollar, qui a atteint un nouveau sommet de 20 ans à 114,58 dans les premiers échanges. Il était le dernier à 114,06 $, en hausse d’environ 0,8 %.
« La Banque d’Angleterre est dans une situation très difficile où si elle ne réagit pas, elle risque un nouvel effondrement de la livre sterling et les choses deviennent très compliquées », a déclaré Mike Riddell, gestionnaire de portefeuille principal, Allianz Global Investors. « S’ils réagissent, un marché développé augmentant les taux pour défendre la devise ressemble à un marché émergent. Alors ils sont damnés s’ils le font, damnés s’ils ne le font pas.
CRÉATION DE STRESS
Les obligations d’État européennes ont également été touchées. Les rendements des obligations d’État britanniques à cinq ans ont bondi de 50 points de base pour atteindre leur plus haut niveau depuis octobre 2008, faisant grimper les rendements des obligations de la zone euro. Le rendement des obligations d’État à 10 ans de l’Allemagne a atteint son plus haut depuis décembre 2011 à 2,132 %, et les rendements des obligations de référence de l’Italie ont atteint leur plus haut depuis 2013.
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Aux États-Unis, les rendements du Trésor ont également atteint de nouveaux sommets lundi alors que les inquiétudes persistaient quant au fait que les banques centrales du monde entier continueront de resserrer leur politique monétaire pour freiner une inflation obstinément élevée.
Les rendements des bons du Trésor à deux ans, qui ont tendance à être plus sensibles aux variations des taux d’intérêt, ont atteint un sommet de près de 15 ans de 4,214 %, et les rendements des billets de référence à 10 ans ont bondi à 3,859 %.
Les prix du pétrole ont atteint lundi des creux de neuf mois dans des échanges agités, sous la pression du renforcement du dollar alors que les acteurs du marché attendaient des détails sur de nouvelles sanctions contre la Russie.
Le brut américain a chuté de 2,15 % à 77,05 $ le baril et le Brent s’est négocié pour la dernière fois à 84,30 $, en baisse de 2,15 % sur la journée.
L’or au comptant a chuté de 0,8 % à 1 630,41 $ l’once, après avoir atteint son prix le plus bas depuis avril 2020 à 1 626,41 $.
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« Il y a eu une logique économique en jeu, alors que les banques centrales ont relevé les taux pour conduire la politique monétaire en territoire restrictif, descendre en dessous de la croissance tendancielle pendant un certain temps – une façon polie de dire une récession – et ensuite vous obtenez une inflation plus faible », a déclaré Samy Chaar. , économiste en chef chez Lombard Odier.
« La question est de savoir si le monde financier peut passer par cette séquence. On a l’impression d’atteindre la limite de cela, les choses commencent à se casser, par exemple ce que nous voyons avec la livre sterling.
(Reportage de Lawrence Delevingne à Boston, Alun John à Londres et Tom Westbrook à Sydney; Reportage supplémentaire de Harry Robertson à Londres et Danilo Masoni à Milan; Montage par Toby Chopra, Marguerita Choy et Josie Kao)
